Reputational Risk and Conflicts of Interest in Banking and Finance: The Evidence So Far

Abstract

This paper attempts define reputational risk in financial intermediation and to identify the proximate sources of reputational risk facing financial services firms. It then considers the key drivers of reputational risk in the presence of transactions costs and imperfect information in financial markets, surveys empirical research in the literature on the impact of reputational losses imposed on financial intermediaries, and presents some new empirical findings. The paper then develops the link between reputational risk and exploitation of conflicts of interest in financial intermediation, arguably one of the most important threats to the reputational capital of financial firms. Finally, it considers some managerial requisites for dealing with both reputational risk and conflicts of interest.

Assessing the Risks of Insuring Reputation Risk

“…In addition, a few studies investigate reputational (financial) losses following operational events in the financial industry for only one or two specific companies (see, e.g., Smith, ; Walter, ) or very small samples (see, e.g., Cruz, ; Cannas, Masala, and Micocci, ; Consolandi, Jaiswal‐Dale, and Gabbi, ), thereby also emphasizing that the stock market loss exceeds the observed losses, thus indicating reputational loss effects.…”

A practical approach for risk‐adjusting performance

“…Some future extreme events can be predicted, as Watkins and Bazerman (2003) explain. Note also Walter (2007) and Schoemaker (2002).…”

Bezpieczeństwo i stabilność systemu finansowego. Perspektywa makro- i mikroekonomiczna

“…C. Reinhart, M. Goldstein i G. Kaminsky wymieniają grupę 25 wskaźników wczesnego ostrzegania przed kryzysami walutowym czy finansowym w krajach wschodzących. Na przykład, o kryzysie walutowym ostrzegać mogą istotne zmiany takich wskaźników, jak wzrost rzeczywistej stopy kursu wymiany w porównaniu do trendu, niższe ceny akcji, spadek w eksporcie, przekroczenie sald pieniądza M1, niska relacja rezerw międzynarodowych czy znaczny stosunek pieniądza M2 do rezerw międzynarodowych 15 . Rozważając przyczyny globalnego kryzysu finansowego 2007-2009, zauważono luki w sieci bezpieczeństwa finansowego, takie jak np.…”

“…Ich kwalifikacja oraz nazewnictwo budzi ogromne kontrowersje w literaturze. Jest również określane mianem nadużycia podatkowego, wyboru drogi najmniej opodatkowanej 15 lub agresywnego planowania podatkowego. Stosowana jest również nazwa unikania opodatkowania 16 .…”