Revisiting the link between systemic risk and competition based on network theory and interbank exposures

Abstract

Este documento evalúa el vínculo entre las medidas de competencia bancaria y los indicadores de riesgo utilizando datos trimestrales de exposiciones interbancarias para todos los bancos en México durante el periodo de 2008T1 a 2019T1. La literatura clásica se centra en clarificar el vínculo entre la competencia y el riesgo de solvencia de los bancos individuales. En esta investigación, se avanza analizando la relación entre competencia y riesgo sistémico. Se utilizan indicadores contrafactuales de riesgo de contagio como proxy de riesgo sistémico para estudiar su relación con medidas tradicionales de competencia. El principal hallazgo es que existe una relación negativa entre el índice de Lerner a nivel de banco y el riesgo sistémico. Esto significa que un incremento en la competencia se asocia con un incremento del riesgo sistémico. Además, se encuentra que la implementación de la reforma regulatoria durante el periodo de estudio no afecta esta relación.