Risk-Controlled Multiobjective Portfolio Selection Problem Using a Principle of Compromise

Abstract

This paper proposes a multiobjective portfolio selection problem with most probable random distribution derived from current market data and other random distributions of boom and recession under the risk-controlled parameters determined by an investor. The current market data and information include not only historical data but also interpretations of economists’ oral and linguistic information, and hence, the boom and recession are often caused by these nonnumeric data. Therefore, investors need to consider several situations from most probable condition to boom and recession and to avoid the risk less than the target return in each situation. Furthermore, it is generally difficult to set random distributions of these cases exactly. Therefore, a robust-based approach for portfolio selection problems using the only mean values and variances of securities is proposed as a multiobjective programming problem. In addition, an exact algorithm is developed to obtain an explicit optimal portfolio using a principle of compromise.

Geometric compromise programming: application in portfolio selection

“…Similarly, Xia et al. (2001) and Hasuike and Katagiri (2014) restrict their analysis for simplicity to cases $$p=2$$ and $$p=1$$, respectively. Salas‐Molina et al.…”

“…The authors rely on a parametric distance function similar to Equation (5). Similarly, Xia et al (2001) and Hasuike and Katagiri (2014) restrict their analysis for simplicity to cases p = 2 and p = 1, respectively. Salas-Molina et al (2019) proposed different practical tools to deal with discrete efficient frontiers and uncertain risk preferences for cases p = 1 and p = 2.…”

Modern Technologies for Management of Outsourcing IT Projects

“…Проблеми управління аутсорс ІТ-проєктами підіймаються в багатьох літературних джерелах [14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29].…”

“…На базі методів динамічного програмування побудовано модель, в якій передумовами виступають неприйняття ризику та врахування висунутих обмежень. Проблемі багатокритеріального вибору проєктів присвячене також дослідження, результати якого наведені у [25] Підхід до визначення оптимальної стратегії в умовах обмеження безперервного економічного занепаду пропонується у [26]. Визначена таким чином стратегія здається більш практичною завдяки заміні постійного коефіцієнта Шарпа на рухомий коефіцієнт в обчисленні пропозиції розподілу.…”