Shareholder value efficiency in European banking

Fiordelisi, Franco

doi:10.1016/j.jbankfin.2006.10.021

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“…McAllister and McManus (1993) arbitrarily pick the required return and assume it is uniform across banks. Clark (1996) and Fiordelisi (2007) use the Capital Asset Pricing Model to estimate it. Fiordelisi (2007) describes the resulting profit function as "Economic Value Added.…”

Section: Ia the Empirical Measurement Of Banking Technology And Permentioning

confidence: 99%

Efficiency in Banking: Theory, Practice, and Evidence

Hughes

Mester

2008

SSRN Journal

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Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract. Great strides have been made in the theory of bank technology in terms of explaining banks' comparative advantage in producing informationally intensive assets and financial services and in diversifying or offsetting a variety of risks. Great strides have also been made in explaining sub-par managerial performance in terms of agency theory and in applying these theories to analyze the particular environment of banking. In recent years, the empirical modeling of bank technology and the measurement of bank performance have begun to incorporate these theoretical developments and yield interesting insights that reflect the unique nature and role of banking in modern economies. This chapter gives an overview of two general empirical approaches to measuring bank performance and discusses some of the applications of these approaches found in the literature. Terms of use: Documents in EconStor may

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Section: Ia the Empirical Measurement Of Banking Technology And Permentioning

confidence: 99%

Efficiency in Banking: Theory, Practice, and Evidence

Hughes

Mester

2008

SSRN Journal

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“…Economic profits are estimated by following the procedure proposed by Fiordelisi (2007) that accounts for banking specific features. Bank economic profits are obtained by adjusting accounting net operating profits to deal with various distortions (i.e.…”

Section: Published By Sciedu Press 200 Issn 1923-4023 E-issn 1923-4031mentioning

confidence: 99%

Shareholder Value Index for Saudi Banks

Kumaran¹

2017

IJFR

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This paper aims to examine the shareholder value efficiency and build a Shareholder Value Index for Saudi banks between 2010 and 2014. Shareholder value efficiency is measured using value based performance metrics and binary logistic regression model was adopted to develop the Shareholder Value Index for Saudi banks. The Shareholder Value Index developed provides the probability of a bank"s competence to create/erode shareholders' wealth. The study finds that Economic Value Added (EVA) is the value-based performance metric that comes closer than any other to capture the true Economic Profit and the market performance (Market Value Added) of banks. Positive EVA of most of the commercial banks denote that they are more Shareholder value efficient than Islamic banks. High Market Value Added (MVA) represents a highly positive outlook of the investors on the Saudi banks' performance. Value creation is significantly linked to high Net Operating Profit After Tax and a low cost of capital. The most significant observation is that not all banks with highest capital employed are the highest value creators. The Shareholder Value Index developed indicate that majority of Saudi banks demonstrate a higher probability of shareholder value creation. Few Islamic banks showed a less probability of wealth creation for the period of study and are predicted to improve the shareholder value creation ability through their aggressive strategy in the future.

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“…Diante disso, alguns estudos recentes concentraram os esforços de pesquisa em medir e comparar o desempenho de bancos (NAKANE, WEINTRAUB, 2005;KWAN, 2006;FIORDELISI, 2007;GUZMÁN, REVERTE, 2008;PASIOURAS, LIADAKI, ZOPOUNIDIS, 2008;DELIS, PAPANIKOLAOU, 2009;STAUB, SOUZA, TABAK, 2010;FETHI, PASIOURAS, 2010). Tais estudos consideraram diferentes métodos e variáveis nas análises, porém, nenhum deles discutiu os direcionadores do valor econômico agregado para bancos.…”

Section: Justificativaunclassified

“…A descrição de cada variável, as fontes dos dados utilizadas e as especificações dos cálculos podem ser observadas nos respectivos tópicos. Os ajustes no cálculo do EVA ® são indicados como forma de aproximar o valor contábil do seu valor econômico (UYEMURA, KANTOR, PETIT, 1996;FIORDELISI, 2007). Entre as adaptações que devem ser feitas no cálculo do EVA ® para bancos, conforme também citado por Dickson et al (1996) apud Bastos (1999, p.9), "merecem cuidado especial os ajustes nas contas de 2009 será feita a partir dos resultados obtidos pela utilização da ferramenta estatística propostas neste estudo e apresentada na próxima seção.…”

Section: Descrição Das Variáveisunclassified

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Direcionadores de valor econômico agregado para instituições financeiras: um estudo dos principais bancos comerciais no Brasil

Vilela¹

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Direcionadores de valor econômico agregado para instituições financeiras: Um estudo dos principais bancos comerciais no BrasilAo meu orientador, Prof Nagano, pelo acolhimento, apoio e paciência.Ao amigo e Prof Assaf que me inspirou e sempre colaborou, dirimindo as dúvidas e me mostrando o melhor caminho a seguir.À minha família, especialmente minha Mãezinha, que compreendeu minha ausência e sempre me incentivou em todos os momentos da minha vida.Agradeço ao apoio institucional da Academia da Força Aérea (AFA), da qual tenho a satisfação de fazer parte desde 2005, que me possibilitou afastamentos do expediente de trabalho para que eu pudesse desenvolver esse estudo.Aos meus queridos amigos da AFA que, com amizade e companheirismo, me apoiaram, especialmente: Alessandro, Cap Int. Audeny, Maj Int. Nelson, Ferrarinho, Luciene, Luis Lopes, Luiz Maurício, Marcos Aurélio, Natale, Paulo, Renata, Rosângela, Roseli, Tadeu, dentre tantos outros professores e oficiais da divisão de ensino.Um agradecimento especial também à minha colega de trabalho, amiga e mais que irmã, Iliane, por seu carinho, amizade, paciência e colaboração nas discussões e leituras do trabalho.Ao amigo Renato, que, além de me apoiar, me ouviu nos momentos de maior angústia e me motivou a seguir em frente. Brasil! Aos amigos Sandra, Edson, Carlos, Marcus D´Angelo que, mesmo longe, sempre me incentivaram e me ouviram com todo carinho.Aos amigos que, além de me apoiarem em todos os momentos, também colaboraram com suas leituras, críticas e sugestões: Acácio, Agda, Adriana, Carlos, Celso, Débora, Josélia, Ligia, Luciene, Tatiana.Aos professores de estatística que colaboraram, especialmente o Prof Jorge Achcar.Aos familiares e amigos que, com amizade e carinho, me ajudaram a superar os desafios dessa fase de grande aprendizado. Na versão final dessa tese, incluo um agradecimento muito especial a todos que me apoiaram, e por vezes me carregaram, na superação das pedras que encontrei no caminho, me ajudando a transformá-las em degraus. Depois de muito esforço, consegui subir nesses degraus e, com outra perspectiva e visão, obtive a benção de mudar concepções e atitudes com relação a vários aspectos da minha vida. 24"Amor é a força da vida, e trabalho, vinculado ao amor, é a usina geradora da felicidade" (André The efficiency in the creation of the value for the shareholder is the main focus of the companies. One of the ways of measuring this efficiency is through the Economic Value Added (EVA). In a financial institution, limited in this study to the largest and multiple commercial banks and with shares quoted in BM&FBOVESPA, the decision makers should also look for that efficiency. Besides, the need of the banks for financings, in the same way that in the private companies, demands the fulfillment of the requirements imposed by the agent that will supply the capital. In that sense, to assist the shareholder, the bank should promote the aggregation of value. EVA demonstrates this creation of value and, for its better management, the variables that influence i...

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Shareholder value efficiency in European banking

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Efficiency in Banking: Theory, Practice, and Evidence

Efficiency in Banking: Theory, Practice, and Evidence

Shareholder Value Index for Saudi Banks

Direcionadores de valor econômico agregado para instituições financeiras: um estudo dos principais bancos comerciais no Brasil

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