Small cap financial reporting: Determinants of emphasis and placement of non-GAAP disclosures

Campbell, Linda; López, Dennis M.

doi:10.1016/j.racreg.2010.07.006

Cited by 4 publications

(2 citation statements)

References 25 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…Similarly, some studies in the accounting literature also provide evidence that an alternative presentation of equivalent accounting disclosures may affect an investor's judgments of firm value (Hirst & Hopkins, 1998;Maines & McDaniel, 2000;Bowen, 2005;Elliott, 2006;Allee, Bhattacharya, Black & Christensen, 2007;Riedl & Srinivasan, 2010).For instance, Bowen (2005) find that managers emphasize the metric that portrays more favorable firm performance. Campbell & Lopez (2010) find evidence that small cap firms place a higher level of emphasis on non-GAAP financial measures when GAAP earnings has lower value relevance. This paper extends the priors literature by examining the determinants of a manager's choice of the presentation arrangements of pro forma releases.…”

Section: Prior Research and Motivationmentioning

confidence: 83%

The Presentation Arrangements of Pro Forma Earnings Disclosures: Managerial Incentives and Market Responses

Wang

2014

AFR

View full text Add to dashboard Cite

This study examines whether the presentation of pro forma earnings disclosures within earnings announcements reflects managerial incentives, as well as the impact of these presentation decisions on equity market pricing of earnings. Using hand-collected data, I measure "presentation" along two dimensions: emphasis of pro forma earnings within the earnings announcement, and the display format of earnings. Consistent with expectations, I document three empirical regularities. First, these presentation decisions appear to reflect managerial opportunism, such as the desire to beat benchmark earnings. Second, these decisions affect the market reaction to disclosed earnings. Finally, implementation of Regulation G, which mandated improved reconciliation of pro forma earnings to GAAP earnings, reduces both opportunistic presentation as well as the influence of presentation arrangements over investors' decision making. Overall, the results suggest that presentation of pro forma earnings also reflects managerial incentives and market pricing, and that regulatory efforts to mitigate these effects have been successful.

show abstract

Section: Prior Research and Motivationmentioning

confidence: 83%

The Presentation Arrangements of Pro Forma Earnings Disclosures: Managerial Incentives and Market Responses

Wang

2014

AFR

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…The results show that the most value relevant measure is pro forma earnings, followed by I/B/E/S earnings and then by GAAP earnings. Campbell and López (2010), similar to Marques (2010), investigate the emphasis placed on non-GAAP measures focusing on their determinants. They find that firms emphasize non-GAAP measures when GAAP earnings are less value relevant and when their shares are owned mostly by institutional investors.…”

Section: Literature Review Results and Analysismentioning

confidence: 99%

Internacional evidence on non-GAAP earnings: a cross-country investigation

Andrade

View full text Add to dashboard Cite

Por diversas vezes achei que não chegaria nesta página. Chegar aqui significa que concluí este ciclo (contrariando algumas probabilidades). "Tese boa é tese feita", como meu pai sempre me orientou. Falava assim para que eu pudesse focar e entregar -não de qualquer jeito, mas de maneira otimizada e inteligente. E cá estou eu com minha "boa tese".Foram 4 anos e meio de percurso. Neste curto espaço de tempo os desafios foram grandes e compartilhados com pouquíssimas pessoas, que viram de perto minha luta e torciam por mim.Se eu pude concluir esta tese é porque sou uma eterna devedora. Devo grande parte desta conquista à minha amada família. Fernando, meu amor, você é a rocha que sustenta nosso lar.Sem seu apoio e compreensão incondicionais jamais chegaria onde cheguei; jamais teria sequer iniciado minha vida acadêmica. Você abriu mão de muitos sonhos, seus e nossos, para que eu pudesse embarcar nesta jornada há pouco mais de 7 anos. Foram inúmeras abdicações de tempo, de sono e financeiras. Só nós dois sabemos o real custo de tudo isso. Obrigada por além de me permitir dividir a vida com você, me permitir ser uma cientista contábil, uma questionadora! Pai e mãe: eu não seria nada sem o exemplo de vida de vocês. A escolha por essa jornada claramente é um esforço de tentar ser pelo menos 1% do que vocês foram e de seus legados. Eu jamais poderei retribuir todo o incentivo e apoio emocional e financeiro que vocês deram a mim nesta fase. Somente peço a Deus que Ele nos mantenha unidos por muitos e longos anos. Amo vocês infinitamente. Camila, Mariana e Lelo: o elo que nos une é indestrutível. Eu sei que vocês torciam muito por mim e acreditavam no meu potencial. Agradeço cada palavra, cada risada e também cada choro ao lado de vocês. Vocês são meus melhores amigos! Aos meus orientadores Prof. Fernando Murcia e Prof. Felipe Pontes: o que seria de mim sem a genialidade e compreensão de vocês? O peso do nome de vocês na minha tese sem dúvida alguma foi um grande propulsor para que eu a concluísse com grande dedicação. Agradeço por todas as discussões, cada dica, cada revisão e, acima de tudo, por terem depositado a confiança de vocês em mim. Agradeço à banca examinadora pelas críticas e comentários visando a melhoria desta tese. Cada nome foi escolhido com muito cuidado, sabendo que agregariam nesta pesquisa e também nos frutos que ela certamente irá gerar. Obrigada por compartilharem o precioso conhecimento de vocês comigo! Prof. Marco Aurélio e Douglas Augusto: vocês foram anjos que Deus colocou na minha vida, certeza. Nunca poderei de forma suficiente expressar minha gratidão pela ajuda que vocês me deram na reta final deste trabalho. Muito obrigada por toda a disponibilidade e boa vontade de vocês, por todas as discussões e sessões "tira dúvidas", que aliás foram tantas, não é? Saibam que no eu que puder retribuir, estarei sempre às ordens. Um agradecimento muito especial ao Prof. Edson Riccio, uma mente brilhante, que pensa fora da caixa e ensina seus alunos a fazerem isto também -"aprender a reaprender". Obrigada, pr...

show abstract

Discretionary allocation of corporate income to segments

Wang

Ettredge

2015

Research in Accounting Regulation

View full text Add to dashboard Cite

Small cap financial reporting: Determinants of emphasis and placement of non-GAAP disclosures

Cited by 4 publications

References 25 publications

The Presentation Arrangements of Pro Forma Earnings Disclosures: Managerial Incentives and Market Responses

The Presentation Arrangements of Pro Forma Earnings Disclosures: Managerial Incentives and Market Responses

Internacional evidence on non-GAAP earnings: a cross-country investigation

Discretionary allocation of corporate income to segments

Contact Info

Product

Resources

About