STUDI EFISIENSI PASAR MODAL INDONESIA BENTUK SETENGAH KUAT PADA MASA PANDEMI COVID-19 (Perusahaan Transportasi Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2020)

Abstract

Penelitian ini bermaksud untuk menjawab bagaimanakan kondisi sektor transportasi di Indonesia pada masa pandemi covid-19. apakah sektor tersebut di pasar modal Indonesia efisien dalam bentuk setengah kuat pada masa pandemic covid-19? Metode Purposive Sampling dan Market Adjusted Model digunakan dalam pengukuran sample. Data yang digunakan adalah data abnormal return seluruh perusahaan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2019-2020 dan terdapat 35 perusahaan yang diteliti. Data dianalisis menggunakan Abnormal Return, Kecepatan Reaksi Pasar, Uji Normalitas dan Uji Beda Independen (Independen Sample T-Test). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia efisien bentuk setengah kuat. Pengumuman pandemi covid-19 mempengaruhi harga-harga dengan terdapatnya abnormal return yang tidak berkepanjangan, sehingga harga di pasar dapat mencapai titik keseimbangan harga yang baru. Hasil uji beda abnormal return sebelume dan sesudah pandemic covid 19 pun menunujkkan perbedaan yang signifikan. Kata kunci: efisiensi pasar, study peristiwa, abnormal return

The resilience of food and beverage companies during the Covid-19 pandemic

“…The resilience of capital market during the Covid-19 pandemic crisis can be observed through the normality testing of stock price movements and market variables. The results of the normality test as mentioned by Junaid et al (2021) not only reveal the stock prices distribution but also provide an overview of the extent of the company's resilience in facing Covid-19 pandemic crisis which is full of uncertainty and market fluctuations. As in the capital market normality test below (see Table 1 1 above, it is observed that the returns of food and beverage manufacturing companies are normally distributed during Covid-19 pandemic.…”