Survey of Investment Choice by Pension Fund Members

Abstract

A recent trend in individual accounts schemes is the introduction and expansion of investment alternatives to plan members. The goal of investment choice is to enable plan members to select the optimal investment portfolio that matches their particular risk-return preference and ultimately, maximizes their retirement income. This document focuses on some key analytical and policy issues regarding investment choice by pension plan/fund members in occupational defined contribution and personal pension arrangements during the accumulation stage. The document covers the following selected OECD countries, Australia, Czech Republic, Hungary, Ireland, Italy, Mexico, Poland, Slovak Republic and Turkey. Furthermore, it covers some non-OECD countries such as Chile, Estonia, Hong Kong (China), Israel, Latvia, Peru, Russia and South Africa. Aperçu d'élection d'investissement par les membres des fonds de retraite Une des nouvelles tendances dans les comptes de retraite individuelle est l'introduction et l'expansion d'alternatives d'investissement pour les membres des fonds. L’objectif de la sélection d'investissement est de permettre aux membres des fonds de retraite de choisir un portfolio d'investissement optimal en accord avec leur préférence au risque et qu'en fin de comptes maximise leur revenu au moment de la retraite. Ce document est centré sur des sujets clefs d'analyse et de politique à propos de la sélection d'investissement des membres des plans/fonds professionnels et individuels, pendant la période d'accumulation. Ce document couvre les pays membre de l'OCDE qui suivent : l'Australie, la République Tchèque, la Hongrie, l'Irlande, l’Italie, le Mexique, la Pologne, la République Slovaque et la Turquie. De plus, il couvre certains pays non membres, tels que le Chili, l'Estonie, Hong Kong (Chine), Israel, la Letonie, le Pérou, la Russie et l'Afrique du Sud.pension fund, individual choice , investment alternative, investment return , administration fees , investment limits, portfolio preferences, individual account, pension plan, élection individuelle, frais d'administration, compte individuel, alternative d'investissement, plan de retraite, retour sur investissement, fonds de pension, préférence de portfolio, limite d'investissement

Retirement savings investment choices in response to the global financial crisis: Australian evidence

“…Given the increased size of fund investment choice menus, funds clearly consider investment choice important to their members. The degree of choice varies, however, across funds, which mirrors the variability in retirement savings systems at a country level, as reviewed by Rozinka and Tapia (2007). Given the proportion of members who actually exercise choice though, it would appear that for the majority of members it is of limited value.…”