The Effect of Investor Attention on Stock Return Volatility: An Econometric Application on Banks

Abstract

Trendleri) verileri kullanılarak ölçülen yatırımcı ilgisi ile pay senedi volatilitesi arasındaki ilişkinin araştırılması amaçlanmıştır. Yöntem: Çalışmada GAT verileri üzerinden ölçülen yatırımcı ilgisi ile koşullu varyans modelleri kullanılarak hesaplanan volatilite arasındaki ilişki, panel regresyon analizi ile incelenmiştir. Çalışmanın bağımlı değişkeni olan volatilite esas alınarak değişken bazında ve toplam GAT bazında olmak üzere iki model kurulmuştur. Bulgular: Yapılan analiz sonucunda, "banka adı hisse" ve "bankaların BIST Kodu" aramalarının volatiliteye etkisi yokken "banka adı borsa" araması ve değişkenlerin toplamından oluşan "Toplam GAT" değişkenleri ile volatilite arasında pozitif yönlü ilişki tespit edilmiştir. Çalışmada elde edilen bulgular, yatırımcı ilgisinin pay senedi volatilitesi ile olan ilişkisini yorumlayabilen ve yatırım kararlarında kullanabilen yatırımcılar açısından önem arz etmektedir. Özgünlük: Konuya ilişkin literatür incelendiğinde firmalar üzerine yapılmış çalışma sayısının sınırlı olduğu gözlemlenmektedir. Araştırma sonucunda elde edilecek bulguların etkin piyasa hipotezi ya da davranışsal finans teorilerinden hangisini destekler nitelikte olduğunun ortaya konması, çalışmanın literatüre temel katkısı ve özgünlüğü olarak değerlendirilmektedir.

Symmetric and asymmetric volatility: Forecasting the Borsa Istanbul 100 index return volatility

“…Therefore, series with stationary characteristics If the H 0 hypothesis is rejected, it is concluded that the Y variable is stationary, and if the H 0 hypothesis cannot be rejected, the Y variable is not stationary. At this point, the difference is taken until stationarity is achieved (Nur & Ege, 2019).…”