The effects of IFRS on net income and earnings components: value relevance, persistence, and predictive value

Abstract

We examine whether the switch to IFRS (International Financial Reporting Standards) has affected the value relevance and persistence of net income. In addition, since IFRS adoption has involved changes in the location of nonrecurring items in the income statement, we also examine whether these changes have influenced the value relevance, persistence, and predictive value of the main income measures. Using a sample of Spanish listed firms, we find an increase in the value relevance of net income and nonsignificant changes in its persistence after 2005. We also find that nonrecurring items were value relevant in the pre-adoption period and that the operating income is more value relevant after IFRS adoption. This suggests that the significant increase in the value relevance of operating income could be explained by the inclusion in this income measure of former extraordinary and special items. We also observe that the former extraordinary section under SAS (Spanish Accounting Standards) was persistent, whereas the income measure of net profit/loss from discontinued operations under IFRS is neither value relevant nor persistent. We do not find significant changes in the attributes of financial income, but we do observe an increase in the value relevance of other consolidated items and corporation tax after IFRS adoption.Efectos de las NIIF en el resultado y sus componentes: relevancia valorativa, persistencia y capacidad predictiva RESUMEN En el presente trabajo examinamos si el cambio a las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) ha afectado a la relevancia valorativa y la persistencia del resultado del ejercicio. Además, como la adopción de las NIIF ha conllevado cambios en la estructura de la cuenta pérdidas y ganancias en relación con los resultados no recurrentes, analizamos también la influencia de este cambio sobre la relevancia valorativa, persistencia y capacidad predictiva de los distintos tipos de resultado. Utilizando una muestra de empresas españolas, encontramos un incremento en la relevancia valorativa del resultado del ejercicio y no evidencia significativa de cambios en ARTICLE HISTORY Downloaded by [University of Sussex Library] at 17:46 27 June 2016 su persistencia. También hallamos que los resultados no recurrentes presentaban relevancia valorativa antes de la adopción de las NIIF y una mayor relevancia valorativa del resultado de explotación tras las NIIF, lo que sugiere que el incremento en la relevancia valorativa del resultado de explotación podría ser explicado por la inclusión en el mismo, tras la adopción de las NIIF, de parte de estos resultados no recurrentes. También observamos que la antigua sección de resultados extraordinarios era persistente, mientras el resultado de operaciones discontinuas neto de impuestos no muestra relevancia valorativa ni persistencia. No encontramos cambios significativos en los atributos del resultado financiero, pero sí un incremento en la relevancia valorativa del impuesto de beneficios y otras partidas consolidadas tras la adopción de las ...

Qualidade da informação contábil: Percepção dos contadores do Exército Brasileiro

“…Ao se ter consciência sobre a necessidade de qualidade nas informações contábeis resta apurar suas características qualitativas, as quais, de acordo com Hendriksen e Van Breda (1999), são as propriedades que a informação precisa ter para torná-la útil. Cutillas-Gomariz et al (2016) asseguram que essas características qualitativas são importantes para os processos de tomada de decisão dos stakeholders pela necessidade da informação chegar com tempestividade e pela possibilidade de se observar a persistência nos resultados.…”

Análise Da Relação Entre as Características Qualitativas Da Informação Contábil E O Audit Delay

“…Além do conservadorismo, a persistência reflete a importância da qualidade dos lucros para as decisões dos investidores, pois, capta a sustentabilidade dos lucros ou de reincidência, servindo como um indicativo de permanência das variações dos lucros, inversa à transitoriedade (Schipper & Vincent, 2003), pois, ganhos mais persistentes são mais sustentáveis e percebidos como de alta qualidade, por oferecerem melhor embasamento para as decisões de alocação de recursos, reduzindo o risco decorrente da previsão de resultados (Arruda, et al, 2015;Cutillas-Gomariz, et al, 2016;Kolozsvari & Macedo;.…”

“…Tais características qualitativas são importantes para os processos de tomada de decisão (Cutillas--Gomariz, Sánchez-Ballesta & Yagüe, 2016) por permitirem capturar a tendência no reconhecimento de boas notícias em relação às más notícias (Basu, 1997), por necessidade de a informação chegar em tempo hábil e pela possibilidade de observar a persistência nos resultados (Cutillas-Gomariz et al, 2016), caso contrário, a informação contábil perde seu valor econômico (Al-Ajmi, 2008), afetando negativamente o mercado de capitais (Alkhatib & Marji, 2012).…”

Value relevance of IFRS 9 adoption: A case study of Indonesian banking companies

“…Value relevance testing has previously been conducted with risks associated with disclosure (Elshandidy & Zeng, 2021), intangible assets (Cordazzo & Rossi, 2020;Ji & Lu, 2014;Kumari & Mishra, 2021;Park & Jang, 2021), impairment loss goodwill value (Alshehabi et al, 2021), cash holding (Trinh et al, 2021), fair value accounting (Adwan et al, 2020), carbon disclosure (Jiang et al, 2021), integrated reporting disclosure (Cortesi & Vena, 2019), corporate social responsibility (Firmansyah & Yusuf, 2020;Govindan et al, 2021), intellectual capital (Firmansyah & Yusuf, 2020;Hayati et al, 2015;Vafaei et al, 2011), earnings management (Mostafa, 2017;Shan, 2015), corporate governance (Firmansyah & Yusuf, 2020;Shan, 2015), IFRS adoption (Alali & Foote, 2012;Cutillas-Gomariz et al, 2016;Elbakry et al, 2017;Garcia et al, 2017;Okafor et al, 2016;Srivastava & Muharam, 2021;Tsalavoutas et al, 2012;Yuniarso & Lako, 2018), accounting firm size (Abdollahi et al, 2020;Lee & Lee, 2013), comprehensive income (Djaballah & Fortin, 2021;Khan et al, 2018), tax avoidance (Ariff & Hashim, 2014;Midiastuty et al, 2020), and corporate governance (Ariff & Hashim, 2014;Firmansyah & Yusuf, 2020).…”