The government spending and private consumption: a panel cointegration analysis

Ho, Tsung Wu

doi:10.1016/s1059-0560(00)00073-3

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“…Assim, como discutido em Ho (2001), a existência de cointegração em (5) implica também que   = e, assim, * é também I(1). Com isso, o modelo empírico para o nível do consumo do agente ricardiano assume a forma:…”

Section: Agentes Ricardianosunclassified

“…No entanto, os resultados dos estudos com dados longitudinais tem sido, por vezes, divergentes. Por exemplo, com respeito a países da OCDE e da Europa, Ho (2001) Em conformidade com a proposta de Mankiw (2000), o modelo teórico usado neste trabalho combina agentes ricardianos à la Barro (1981) e não ricardianos à la Hatzinikolaou (2000) e, com isso, prevê que o consumo privado, a renda disponível e o consumo do governo são cointegrados, o que permite a estimação de elasticidades de lon-go prazo.…”

Section: Introductionunclassified

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Efeitos do gasto do governo sobre o consumo privado: Evidências de países desenvolvidos e em desenvolvimento

2016

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ResumoRecentemente, os efeitos dos gastos do governo sobre o consumo privado tem sido analisados por meio de modelos macroeconômicos em que parte dos agentes suavizam seu consumo intertemporalmente, enquanto os demais, restritos ao crédito, consomem baseados na renda disponível. Sob esta abordagem, argumentamos que existe uma relação de cointegração entre consumo privado, gasto do governo e renda disponível que nos permite analisar se o gasto do governo crowds in ou crowds out o consumo privado. Estimamos tal relação para 48 países usando modelos de correção de erros em painel com fatores comuns e, sob a hipótese de que em países em desenvolvimento é maior a proporção de agentes não otimizadores, analisamos a existência de efeitos distintos entre países desenvolvidos e em desenvolvimento. Os resultados indicam que o gasto do governo crowds in o consumo privado no longo prazo, e que os efeitos são maiores nos países em desenvolvimento relativamente aos desenvolvidos. Palavras-ChaveConsumo privado. Gastos do governo. Cointegração em painel. Países desenvolvidos. Países em desenvolvimento. AbstractRecently, the effects of government spending on private consumption have been analyzed through macroeconomic models in which a fraction of agents smooth their intertemporal consumption while the others, the credit constrained ones, consume based on its disposable income. Under this approach, we argue that there is a cointegration relation between private consumption, government spending, and disposable income that allows us to analyze whether government spending crowds in or crowds ♦ Fábio Augusto Reis Gomes agradece ao CNPq pelo financiamento parcial deste projeto e Gian Paulo Soave agradece à CAPES pela bolsa de mestrado.

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Section: Agentes Ricardianosunclassified

Section: Introductionunclassified

Efeitos do gasto do governo sobre o consumo privado: Evidências de países desenvolvidos e em desenvolvimento

2016

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“…Linnemann and Schabert (2006) suggested that government spending is not wasteful completely and it improve the productivity of private sector. Ho (2001) re-examined the crowding out effect for 24 OECD countries by applying dynamic OLS (DOLS) and panel co-integration model. The results of the study reject permanent income hypothesis and supported the crowding out effect.…”

Section: Asian Economic and Financial Reviewmentioning

confidence: 99%

Impact of Government Spending on Private Consumption Using ARDL Approach

Khan

Fei

Kamal

et al. 2015

Asian Economic and Financial Review

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Keywords: Autoregressive distributed lag (ARDL), Government spending, Error correction term (ECT). Contribution/ OriginalityTo the best of my knowledge, this study is first of its kind to examine long and short run effects of government spending on private consumption in China. Secondly, this study uses more efficient and less restrictive approach to co-integration (ARDL) which improves the findings on the subject not only for China but for overall literature on the relationship between government spending and private consumption.

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“…His results indicated that as the budget deficit increased, household perceived the government bonds as net wealth; hence they increased their consumption, without considering the uncertainty of the future tax level. Ho (2001) supported the crowing out effect for a sample of 24 OECD countries. Giorgioni and Holden (2003) examined the validity of the Ricardian equivalence for ten developing countries (Burundi, El Salvador, Ethiopia, Honduras, India, Morocco, Nigeria, Pakistan, Sri Lanka and Zimbabwe).…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 77%

Impact of Budget Deficit on Private Consumption inWAEMU Countries: Evidence from Pooled Mean Group Estimation

Keho¹

2016

IJEF

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This study empirically investigates the impact of budget deficit on private consumption in seven member countries of the West African Economic and Monetary Union (WAEMU), namely Benin, Burkina Faso, Côte d'Ivoire, Mali, Niger, Senegal and Togo. It applies the pooled mean group estimation method to annual data covering the period 1970 to 2013. The results show that budget deficit and per capita GDP have long run positive effects on household consumption whereas inflation rate is detrimental to private consumption. This suggests that private consumption cannot be held responsible for any crowding-out effects that budget deficit might have on long run aggregate demand and economic growth in WAEMU countries. Therefore, restricting the size of budget deficits is costly for the development of WAEMU countries.

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The government spending and private consumption: a panel cointegration analysis

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Efeitos do gasto do governo sobre o consumo privado: Evidências de países desenvolvidos e em desenvolvimento

Efeitos do gasto do governo sobre o consumo privado: Evidências de países desenvolvidos e em desenvolvimento

Impact of Government Spending on Private Consumption Using ARDL Approach

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