The impact of COVID-19 outbreak on the Mauritian export trade: a disaggregated analysis

Abstract

PurposeThis study aims at evaluating the effect of the COVID-19 pandemic on the export trade system for Mauritius during the first half of 2020 (January 2020–June 2020).Design/methodology/approachAn initial analysis of the monthly export time series data proves that on the whole, the series have diverged from their actual trends after the outbreak of the COVID-19 pandemic: observed values are less than those predicted by the selected optimal forecast models. The authors subsequently employ the Bayesian structural time series (BSTS) framework for causal analysis to estimate the impact of the COVID-19 pandemic on the island's export system.FindingsOverall, the findings show that the COVID-19 pandemic has a statistically significant and negative impact on the Mauritian export trade system, with the five main export trading partners and sectors the most affected. Despite that the impact in some cases is not apparent for the period of study, the results indicate that total exports will surely be affected by the pandemic in the long run. Nevertheless, this depends on the measures taken both locally and globally to mitigate the spread of the pandemic.Originality/valueThis study thus contributes to the growing literature on the economic impacts of the COVID-19 pandemic by focussing on a small island economy.

Efectos económicos y comerciales de la covid-19. Una revisión desde la economía internacional

“…Las primeras perturbaciones de oferta tuvieron origen en el sector manufacturero de China, siendo estas diseminadas a otros países debido a los fuertes vínculos comerciales. El cierre de fábricas provocó una caída en la oferta exportable mundial (Khan Jaffur et al, 2022). Guerrieri (2020) analizó el shock productivo partiendo de la ley de Say (la oferta crea su propia demanda), reconstruyendo la sentencia hacia la idea de que la oferta crea su propio exceso de demanda, al considerar que un shock negativo de oferta genera un efecto nocivo de demanda liderado por las contracciones del producto y del empleo y por la pérdida de productividad (Fornaro et al, 2020).…”

“…Además del consumo, la inversión también se vio afectada por las restricciones en los mercados financieros (Were & Ngoka, 2022). Es claro que la severidad de los choques de consumo afectó a bienes duraderos (no esenciales), debido a la capacidad de posponer su compra, mientras que los no duraderos fueron impactados por la denominada demanda por pánico (Correia et al, 2020;Han et al, 2022;Khan Jaffur et al, 2022;Romero & Zelicovich, 2020). Empíricamente, Rio-Chanona et al (2020) analizaron los shocks de demanda basados en un estudio sobre los efectos de una epidemia de influenza severa.…”

“…Entre los hechos alrededor de la pandemia se destacan las estadísticas del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial, las cuales confirmaron la caída del comercio mundial (-3,2 %), del comercio de bienes y servicios (-8,3 %), del sistema exportador mundial, de la oferta y la demanda, y del precio de los commodities (Jošić y Žmuk, 2021;Kersan-Škabić, 2022;Khan Jaffur et al, 2022). De acuerdo con la Organización Mundial de Comercio, en el segundo trimestre de 2020 se produjo una histórica reducción de -14 % en el comercio global de mercancías, demostrando que la covid-19 condujo a una recesión económica sin precedentes en el pasado reciente (Khan Jaffur et al, 2022;Nitsch, 2022).…”

Impact of COVID-19 pandemic on exports: new evidence from selected European Union countries and Turkey

“…Jaffur et al ( 2021 ) investigated the pandemic’s influence on Mauritius’ trade level and its 11 trade partners from January 2020 and June 2020 by utilizing the Bayesian structural time series approach. The scrutinized implies that COVID-19 generally negatively influences Mauritius’ export level.…”