The Life Duration of Small Firms Born Within a Start-up Programme: Evidence from Italy

Abstract

DEL MONTE A. and SCALERA D. (2001) The life duration of small firms born within a start‐up programme: evidence from italy, Reg Studies 35, 11–21. We argue in this paper that the success of a subsidy programme should not be evaluated by comparing the survival rates of subsidized and non subsidized firms, since the purpose of subsidies is to offset a gap with firms that do not need subsidies. Secondly, we seek to identify the main factors aVecting the death probability of small firms born within a start-up programme. To this end, we conduct an empirical investigation of the firms supported by Law 44 in Italy between 1988 and 1997, finding that the amount of capital invested has a negative impact on life duration, while the capital/ labour ratio and the amount of subsidy exert a positive influuence. The main result is the unusual, negative relationship between size and survival, which we interpret in terms of the bias induced by subsidies in favour of larger and Riskier firms. DEL MONTE A. et SCALERA D. (2001) La vie des petites entreprises nées au sein d'un programme en faveur de la création d'enteprise: des preuves provenant de l'Italie, Reg Studies 35, 11–21. Cet article cherche á affirmer que l'on ne devrait pas évaluer le succés d'un programme de subventions à partir d'une comparaison des taux de survie des entreprises subventionées ou non subventionées, puisque les subventions ont pour but de réduire l'écart par rapport aux entreprises qui n'en ont pas besoin. En deuxième, on cherche à identifier les facteurs clé qui influent sur la mortalité des petites enterprises nées suite au lancement d'un programme en faveur de la création d'entreprise. D'oú l'enquête sur les entreprises subventionées dans le cadre de la 44 en Italie entre 1988 et 1997. Il s'avère que le montant du capital initial investi influe de façon négative sur la vie de l'entreprise, tandis que le rapport capitaltravail et la subvention sont plutôt positifs. Il en résulte principalement un rapport inattendu et négatif entre la taille et la survie, considéré comme le parti pris provoqué par les subventions octroyées en faveur des enterprises plus grandes et plus aléatoires. DEL MONTE A. und SCALERA D. (2001) Die Lebensdauer kleiner Firmen, die ihre Entstehung einem Betriebsgründungsprogramm verdanken: Beweise aus Italien, Reg Studies 35, 11–21. Dieser Aufsatz vertritt die These, daß der Erfolg eines Subventionsprogramms nicht durch Vergleich der Überlebensraten subventionierter und nicht subventionierter Betriebe bewertet werden sollte, da der Zweck der Unterstützung das Wettmachen eines Abstandes ist, der zwischen ersteren und solchen Betrieben besteht, die keine Subventionen benötigen. Außerdem wird versucht, die Hauptfaktoren zu identifizieren, welche sich auf die Wahrscheinlichtkeit des Eingehens kleiner Betriebe auswirken, die ihre Entstehung einem Betriebsgründungsprogramm verdanken. Deswegen wird eine empirische Untersuchung der im Zeitraum 1988–1997 durch das Gesetz 44 in Italien unterstützter Betriebe durchgeführt, mit dem Befund, daß die ...

Bidding against the odds? The impact evaluation of grants for young micro and small firms during the recession

“…Pellegrini and Muccigrosso (2017) show that Italian regional policy (Law 488/1992) in the form of a capital subsidy had a positive effect on the survival of start-ups during the 1996-2009 period. Del Monte and Scalera (2001) examine the effect of Law 44 in Italy during the 1988-1997 period and find a negative relationship between the amount of capital invested and firms' life duration, while the capital/labor ratio and the amount of subsidy are positively related. Based on the previous findings, we hypothesize:…”

Do subsidized new firms survive longer? Evidence from a counterfactual approach

“…They show that previous results favourable to the programme overstated its effectiveness. The same programme was evaluated by Del Monte and Scalera (2001), who showed that the start-up programme alters the distribution of the firms' life duration, probably because larger subsidies enable stronger shocks to be counteracted. Crépon and Duguet (2003) evaluate the impact of bank loans and start-up subsidies on the survival of new firms.…”

Challenges for spatially oriented entrepreneurship research

“…Overall, the support for new ventures and its impact on economic and social processes and structures is a popular theme analysed on national and regional levels (e.g. Strickland and Burr 1995;Del Monte and Scalera 2001;Audretsch, J. Weigand, and C. Weigand et al 2002;Hukkinen et al 2006;Servon 2006;Rogerson 2007). Not surprisingly, such papers are often based on available programme statistics.…”