The Network Topology of CHAPS Sterling

Becher, Christopher; Millard, Stephen; Soramäki, Kimmo

doi:10.2139/ssrn.1319277

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“…Such empirical analyses include Blåvarg and Nimander (2002), Boss et al (2004), van Lelyveld and Liedorp (2006), Degryse and Nguyen (2007), and Becher et al (2008). These papers show that interbank networks often exhibit a scale-free topology, i.e.…”

Section: Relation To the Literaturementioning

confidence: 99%

The effect of the interbank network structure on contagion and common shocks

Georg¹

2013

Journal of Banking & Finance

354

179

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This paper proposes a dynamic multi-agent model of a banking system with central bank. Banks optimize a portfolio of risky investments and riskless excess reserves according to their risk, return, and liquidity preferences. They are linked via interbank loans and face stochastic deposit supply. Comparing different interbank network structures, it is shown that money-center networks are more stable than random networks. Evidence is provided that the central bank stabilizes interbank markets in the short run only. Systemic risk via contagion is compared with common shocks and it is shown that both forms of systemic risk require different optimal policy responses.

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Section: Relation To the Literaturementioning

confidence: 99%

The effect of the interbank network structure on contagion and common shocks

Georg¹

2013

Journal of Banking & Finance

354

179

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“…However, as it is not our intention to provide a full review of the literature, we will only give some references to the work we know until now. Among such studies, one can find research that describes various payment systems around the world: Soramäki et al (2006), Bech and Atalay (2008), Becher et al (2008), Rordam and Bech (2008), Pröpper et al (2008), Wetherilt et al (2010).…”

Section: Payment Systemsmentioning

confidence: 99%

An empirical study of the Mexican banking system’s network and its implications for systemic risk

Martínez-Jaramillo

Alexandrova-Kabadjova

Bravo-Benítez

et al. 2014

Journal of Economic Dynamics and Control

194

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Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract: With the purpose of measuring and monitoring systemic risk, some topological properties of the interbank exposures and the payments system networks are studied. We propose non-topological measures which are useful to describe the individual behavior of banks in both networks. The evolution of such networks is also studied and some important conclusions from the systemic risks perspective are drawn. A unified measure of interconnectedness is also created. The main findings of this study are: the payments system network is strongly connected in contrast to the interbank exposures network; the type of exposures and payment size reveal different roles played by banks; behavior of banks in the exposures network changed considerably after Lehmans failure; interconnectedness of a bank, estimated by the unified measure, is not necessarily related with its assets size. Keywords: Systemic risk, financial networks, payment systems. JEL Classification: C01, C02, C44, C63, G21. Terms of use: Documents inResumen: Con el propósito de medir y monitorear el riesgo sistémico, se estudian algunas propiedades topológicas de las redes de exposiciones interbancarias y del sistema de pagos. Proponemos medidas no topológicas que sonútiles para describir el comportamiento individual de los bancos en ambas redes. La evolución de dichas redes también es estudiada y se extraen algunas conclusiones importantes desde la perspectiva del riesgo sistémico. También se crea una medida unificada de interconectividad. Los resultados principales de este estudio son: la red del sistema de pagos está fuertemente conectada en contraste con la red de exposiciones interbancarias; el tipo de exposiciones y el tamaño de los pagos revelan diferentes roles desempeñados por los bancos; el comportamiento de los bancos en la red de exposiciones cambió considerablemente después de la caída de Lehman; la interconectividad de un banco, estimada con la medida unificada, no necesariamente está relacionada con el tamaño de sus activos. Palabras Clave: Riesgo sistémico, redes financieras, sistemas de pagos.

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“…Ese es el caso del Sistema Electrónico de Negociación (SEN) de deuda pública en Colombia (ver León, Pérez & Renneboog , 2016b). Otro ejemplo es el de las redes de instituciones financieras que realizan transacciones en nombre de terceros, como es el caso de la red de bancos liquidadores del sistema de pagos de alto valor del Reino Unido (Becher, Millard & Soramäki, 2008).…”

Section: Análisis De Redesunclassified

“…Esta distancia sugiere que la mayoría de las instituciones financieras requieren de otra que haga las veces de conector, presumiblemente asemejándose a una estructura centro-periferia como aquella documentada por Craig y von Peter (2014) y Fricke y Lux (2014) para el caso alemán e italiano, respectivamente. Así mismo, el coeficiente de agrupamiento de las redes financieras, por lo general, se aleja de cero (Boss et al, 2004;Becher et al, 2008;Pröpper et al, 2008;Bech & Atalay, 2010;Martínez-Jaramillo et al, 2014;León & Berndsen, 2014;León et al, 2016a), lo cual refleja que existe algún grado de transitividad en las conexiones, similar a lo documentado para redes sociales.…”

Section: Análisis De Redesunclassified