Valuing the Impairment Reverse Loss Effect on Firm's Debt Financing

Damasceno, Felipe Storch

doi:10.2139/ssrn.2539042

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“…O objetivo desta pesquisa foi investigar a existência de uma possível associação entre as reversões de perdas por impairment e a prática de gerenciamento de resultados em companhias abertas no Brasil. O estudo foi motivado em razão de uma extensa literatura abordar a subjetividade intrínseca à estimativa do valor recuperável dos ativos como fator que torna esse procedimento propício ao gerenciamento de resultados, sobretudo quando a reversão das perdas reconhecidas em períodos anteriores é permitida (Reinstein & Lander 2004;Deming et al, 2007;Chen et al, 2009;Zhang et al, 2010;Rennekamp et al, 2015;Damasceno & Funchal, 2015). Além disso, não se teve conhecimento de estudos anteriores que tenham investigado especificamente esse tema no Brasil.…”

Section: Considerações Finaisunclassified

Reversão de perdas por Impairment e gerenciamento de resultados

Souza,

Freitas,

Bispo

2024

Rev. Cat. Cien. Cont.

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O impairment test, embora seja relevante para a qualidade da informação contábil, requer a realização de estimativas subjetivas que permitem discricionariedade à gestão das empresas e abrem margem para o gerenciamento de resultados, sobretudo quando há permissão para que as perdas sejam revertidas. Nesse contexto, esta pesquisa objetivou investigar se existe relação entre as reversões das perdas por impairment evidenciadas pelas empresas brasileiras listadas na B3 e a prática de gerenciamento de resultados entre 2010 e 2019. Para isso, foi realizada uma pesquisa descritiva e quantitativa que testou três hipóteses originalmente desenvolvidas no trabalho de Duh et al. (2009) para analisar se as empresas que mais reconhecem perdas por impairment revertem essas perdas no futuro para evitar a diminuição do resultado contábil e se esse comportamento é mais pronunciado diante de maiores níveis de endividamento ou quando remuneram seus gestores com base no lucro. Os achados revelaram que, embora as empresas que reconheçam mais perdas realizem maiores reversões no futuro, essas reversões não ocorreram em um contexto de declínio do resultado e não foram influenciadas significativamente pelo endividamento e pela sensibilidade da remuneração dos gestores ao lucro. Considerando a escassez de evidências empíricas sobre essa temática no Brasil e a necessidade de se observar esse fenômeno em diferentes ambientes institucionais e regulatórios, espera-se que este trabalho contribua para estimular a realização de outros estudos semelhantes, bem como para fomentar discussões sobre como a possibilidade de reverter as perdas por impairment afeta a qualidade da informação contábil.

show abstract

Section: Considerações Finaisunclassified

Reversão de perdas por Impairment e gerenciamento de resultados

Souza,

Freitas,

Bispo

2024

Rev. Cat. Cien. Cont.

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show abstract

“…This research aimed to investigate the possible association between reversals of impairment losses and the practice of earnings management in publicly-held companies in Brazil. The study was motivated by extensive literature addressing the subjectivity intrinsic to the estimate of the recoverable value of assets as a factor that makes this procedure conducive to earnings management, especially when the reversal of losses recognized in previous periods is allowed (Reinstein & Lander 2004;Deming et al, 2007;Chen et al, 2009;Zhang et al, 2010;Rennekamp et al, 2015;Damasceno & Funchal, 2015). Also, previous studies specifically investigating this topic in Brazil were not known.…”

Section: Final Considerationsmentioning

confidence: 99%

“…On the other hand, the possibility of making reversals also allows managers to use their judgment and the high subjectivity associated with the estimate of recoverable value to artificially increase the accounting earnings, which undermines the reliability of this same information (Jordan & Clark, 2004;Riedl, 2004). Damasceno and Funchal (2015) emphasize that a major problem can arise from the reversibility of impairment losses since adjustments of this nature can be used to artificially change the accounting earnings, guaranteeing managers a tool to practice earnings management. Also, Deming et al (2007) state that the recognition of impairment losses may be motivated by the opportunity for these losses to be reversed in the future when managers consider it appropriate when faced with incentives to report higher earnings.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Reversal of impairment losses and earnings management

Souza,

Freitas,

Bispo

2024

Rev. Cat. Cien. Cont.

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Although the impairment test is relevant to the quality of accounting information, it requires subjective estimates that allow discretion to manage companies and give rise to earnings management, especially when losses can be reversed. In this context, this research aimed to investigate whether there is a relationship between the reversals of impairment losses evidenced by Brazilian companies listed on B3 and the practice of earnings management between 2010 and 2019. For this, descriptive and quantitative research was conducted, which tested three hypotheses initially developed in the work of Duh et al. (2009) to analyze whether the companies that most recognize impairment losses reverse these losses in the future to avoid the decrease in accounting earnings and whether this behavior is more pronounced in higher levels of indebtedness or when their managers are paid for performance. The findings revealed that, although companies that recognize more losses conduct more significant reversals in the future, these reversals did not occur in the context of declining earnings and were not significantly influenced by indebtedness and the managers’ pay-performance sensitivity. Considering the scarcity of empirical evidence on this topic in Brazil and the need to observe this phenomenon in different institutional and regulatory environments, it is expected that this study will contribute to stimulating the conducting of other similar studies, as well as to foster discussions on how the possibility of reversing impairment losses affects the quality of accounting information.

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“…Diversos artigos foram produzidos abordando o tema impairment test, como as pesquisas de (ROMANO, 2008;CHEN;WANG;ZHAO, 2008;CARLIN;FINCH, 2011;MARQUES, 2013;BOWEN;KHAN, 2014;ABUADDOUS;HANEFAH;LAILI, 2014;DAMASCENO;FUNCHAL, 2015) pesquisas que focaram na relação entre impairment test e gerenciamento de resultados; reversão da perda por impairment; relação entre impairment test e valor justo; evidenciação e aderência na aplicação do impairment test com o CPC 01 (2010), entre outras abordagens. Entretanto, conforme pesquisa bibliográfica realizada em mais de 30 periódicos na área de contabilidade e administração, nenhum dos artigos encontrados abordou o tema impairment test com o objetivo de investigar o nível de frequência de ocorrência de registro de perda por impairment nas demonstrações contábeis.…”

Section: Introductionunclassified

FREQUÊNCIA DE CONSTATAÇÃO DE PERDAS POR IMPAIRMENT NAS COMPANHIAS DO SETOR SIDERÚRGICO BRASILEIRO LISTADAS NA BM&FBOVESPA

Rody¹,

Luz²

2019

GϵCont

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O objetivo deste artigo foi descrever a frequência que as empresas do setor Siderúrgico brasileiro listadas na BM&FBovespa constataram que seus ativos imobilizados estão registrados por um valor superior ao seu valor recuperável no período de 2008 a 2014. Trata-se de um estudo descritivo com abordagem qualitativa dos dados, coletados por meio de pesquisa documental de dados secundários e analisados por meio da técnica análise de conteúdo. As análises foram feitas dos seguintes relatórios contábeis: Balanço Patrimonial (BP), Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), Notas Explicativas (NE’s) e Relatórios da Administração (RA’s) dos exercícios sociais compreendidos entre 2008 a 2014 de todas as empresas do setor Siderúrgico brasileiro listadas na BM&FBovespa. Os principais resultados encontrados foram: 60% dessas empresas após a aplicação do teste de recuperabilidade nos ativos imobilizados, constataram que seus ativos imobilizados não estavam registrados por um valor superior ao valor recuperável, por isso não registram perda por impairment de ativo imobilizado; 40% das empresas registraram perda por impairment, sendo 20% com o registro da perda em 1 ano, e 20% registraram a perda em 2 anos; e em 91,43% dos anos investigados, as empresas não constataram que seus ativos imobilizados estavam registrados por um valor superior ao valor recuperável.

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Valuing the Impairment Reverse Loss Effect on Firm's Debt Financing

Cited by 4 publications

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Reversão de perdas por Impairment e gerenciamento de resultados

Reversão de perdas por Impairment e gerenciamento de resultados

Reversal of impairment losses and earnings management

FREQUÊNCIA DE CONSTATAÇÃO DE PERDAS POR IMPAIRMENT NAS COMPANHIAS DO SETOR SIDERÚRGICO BRASILEIRO LISTADAS NA BM&FBOVESPA

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