Selon la littérature récente, les banques mutualistes seraient caractérisées par un objectif d’utilité sociale par opposition à l’objectif de rentabilité des banques ordinaires. Nous confrontons cette perspective à l’analyse des banques mutualistes de trois économies européennes (allemande, britannique, française) qui présentent chacune de fortes spécificités. Dans ces trois cas les banques mutualistes représentent des parts significatives du chiffre d’affaires bancaire et une rentabilité comparable à celle des banques ordinaires. La rentabilité des banques mutualistes va ainsi à l’encontre de l’analyse d’Allen et Gale (1995-2000) qui avancent que le statut mutualiste implique des coûts d’emploi plus lourds que ceux du secteur commercial. Les banques mutualistes étudiées constituent une particularité du système financier européen dont l’évolution récente ouvre des perspectives favorables. Classification JEL : G21, L2

British banking system : specificity and evolution The British banking system is different from the other European systems because of its international size, the concentration of many foreign banks in London, the importance of the City, the reputation and the competitivity of its banks. The historical distinction between Clearing Banks, Merchant Banks and Building Societies is more and more confuse because of their mixed activities in an extreme competitive environment. However main characteristics are emerging which show a division between large international activities in specific areas and the growing part of insurance activities, fund management and mortgage lending on the domestic and European market. The reputation and the profitability of the banking system are not affected by the special UK’s position still outside the euro zone. JEL classifications : G21

[fre] L'adoption de bases comptables communes pour la présentation des statistiques financières des pays européens ouvre un large éventail de possibilités en matière d'études comparatives. Pour ce qui concerne l'épargne des ménages, on relève de profondes disparités dans les comportements, mais également un certain nombre d'évolutions communes. D'un point de vue structurel, l'affectation initiale du patrimoine financier entre les différentes catégories de titres détenus directement et les différents intermédiaires financiers est marquée par les choix économiques et sociaux qui gouvernent ou ont gouverné les pays étudiés. On peut citer par exemple la détention massive de titres d'État en Italie, le poids de l'intermédiation bancaire traditionnelle en Allemagne, ou bien l'importance des placements auprès des assureurs ou des fonds de pension aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. Sur un plan dynamique, l'évolution essentielle de ces dernières années tient au recul de l'intermédiation bancaire classique dans tous les pays étudiés au profit des autres intermédiaires financiers (OPCVM, assureurs, fonds de pension). Le développement des intermédiaires non bancaires sur la période 1995-1999 joue un rôle essentiel dans l'orientation des capitaux vers les marchés d'actions et la diversification internationale des portefeuilles. Au total, les patrimoines financiers des ménages européens sont, en moyenne, davantage investis sur des actions ou sur des actifs étrangers, ce qui implique par ailleurs un accroissement des risques encourus par les épargnants. Toutefois, dans les pays germanophones ou du sud de l'Europe, le financement de la dette domestique demeure majoritaire. [spa] La adopcion de unas bases contables comunes para la presentacion de las estadisticas financieras de los parses europeos abre un amplio abanico en materia de estudios comparativos. En cuanto al ahorro de los hogares, se notan profondas disparidades en los comportamientos, pero también unas cuantas evoluciones comunes. Desde un punta de vista estructural, la afectacion inicial dei patrimonio financiero entre las diferentes categorias de titulos detenidos directamente y los diferentes intermediarios financieros se orienta en funcion de las opciones economicas y sociales que gobiernan o gobernaron los parses estudiados. Se puede citar por ejemplo la detencion masiva de titulos de Estado en Italie, el peso de la intermediacion bancaria tradicional en Alemania, o la importancia de las inversiones en las aseguradoras o en los fondos de pension en los Paises Sajos y en el Reino Unido. A nivel dinamico, la evolucion esencial en los ultimos alios se debe al retroceso de la intermediacion bancaria clasica en todos los paises estudiados en provecho de los demas intermediarios financieros (OPVCM, aseguradoras, fondos de pension). El desarrollo de los intermediarios no bancarios en el periodo 1995-1999 desempelia un papel esencial en la orientacion de los capitales hacia los mercados de acciones y la diversificacion internacional de las carteras. En fin, los patrimonios ...

In this study of women's handicrafts, some aspects of the situation of women in the Toucouleur and Sarakole society are highlighted. Among independent income-earning women, the article concentrates on the craftswomen rather than the tradeswomen, looking specifically at potters and dyers because these activities are the most commonly practised. This choice is interesting for two reasons. First, pottery and dying are important activities locally, are promoted by the government, and can contribute to both actual and potential development of the region. Second, in a caste system similar to that of the Toucouleurs' and the Sarakoles' society, it is important to look at women's contribution to economic development and the consequent modification of their social position.

Les banques mutualistes en Grande-Bretagne, dont l’origine remonte au XVIIIe siècle, sont spécialisées dans l’octroi de crédits en vue de la construction. Cet article fait le point sur les évolutions que connaissent ces structures depuis un demi-siècle. À partir de la décennie 70 et plus encore dans les années 80, soumises à la concurrence farouche des banques commerciales et encouragées par une réglementation plus souple, les sociétés immobilières tendent à modifier leur comportement et à diversifier leurs activités. La vague de démutualisation qui caractérise les années 1996 et 1997 est significative d’un malaise au sein de ce secteur et pourrait laisser croire à sa disparition progressive. L’auteur souligne les performances enregistrées, dans les années récentes, par les banques mutualistes subsistantes, ainsi que les stratégies adoptées pour conclure au maintien, voire au renforcement de leur attrait et de leur intérêt sur la scène financière britannique.Originating in the 18th century, mutual banks in Britain, commonly known as "building societies," specialize in home mortgages. This article looks at how building societies have changed over the past fifty years. Confronted with fierce competition from commercial banks and encouraged by government deregulation, building societies started to change the way they operate and to diversify in the 1970s and especially in the 1980s. The wave of conversions to conventional banks in 1996 and 1997 is indicative of the malaise within this sector and could signal the beginning of its gradual disappearance. The author emphasizes the good performance of the remaining building societies in recent years and reviews their strategies. The article concludes that their attractiveness on the British financial scene has been maintained and even strengthened