Este estudo tem como objetivo analisar o desempenho do modelo de cinco fatores de Fama e French (2015) na explicação das variações dos retornos de portfólios de ações negociadas no mercado de capitais brasileiro. Para estimação do modelo, aplicou-se a metodologia de teste preditivo, utilizando regressões em dois passos (séries temporais e cross-section), de acordo com a metodologia desenvolvida por Fama e MacBeth (1973). Os resultados observados apontaram que o modelo de cinco fatores apresentou bom desempenho na explicação dos retornos médios, enquanto a regressão cross-section mostrou que o modelo não foi suficiente para explicar as variações dos retornos dos portfólios.

Objective: To observe the dividend distribution behavior of Brazilian stock market [B]³ listed companies, comparing periods of expansion and recession in the Brazilian economy.Method: Two panel data models were carried out, with the payout index and the dividend yield index as dependent variables and a dummy classified as 1 for years of economic recession and 0 for years of economic rise as an independent variable. In addition, the financial leverage, size and earnings per share control variables were added to the model.Originality/Relevance: The study addressed the distribution of dividends according to the cycle of the Brazilian economy, which makes the research original, since no similar studies were found.Results: Regardless of the proxy used for dividend distribution, companies increase dividend distribution in periods of recession, when there is greater market uncertainty. Regarding the control variables, for the model estimated using the proxy payout index, all variables were significant, while for the model that has the proxy dividend yield as a dependent variable, earnings per share were not significant.Theoretical/Methodological contributions: Identification of the economic aspect in the dividend policy of Brazilian companies and in the creation of value for shareholders in periods of economic recession.

As analises economico-financeiras servem de base para avaliar a saúde financeira das organizações ao longo do tempo. Com isso, o objetivo do presente trabalho é analisar os impactos econômico-financeiros causados pela Covid-19 nas empresas de Serviços Médicos, Hospitalares, Análises e Diagnósticos da B3. Por meio das demonstrações financeiras, cálculou-se os indices de liquidez, rentabilidade e eficiência, endividamento e estrutura de capital e lucratividade de oito empresas do setor, no período entre 2017 e 2021. Pelos resultados, foi constatado que após o início da pandemia, o setor de saúde com empresas listadas na B3 apresentou uma diminuição da capacidade de arcar com suas obrigações, diminuição da eficiência e rentabilidade, aumento do endividamento e dependência do capital de terceiros e for fim, diminuição de capacidade de gerar receita e lucro com base nas suas margens calculadas.