Resumo Em setembro de 2008 foi deflagrada uma das mais sérias crises financeiras dos últimos anos. Devido a bonança pré-crise, várias empresas utilizaram instrumentos financeiros derivativos em volumes superiores aos necessários em suas estratégias de hedge. No contexto brasileiro, uma das empresas que se utilizaram de tal mecanismo foi a Sadia, que divulgou perdas significativas, por possuir tais contratos, conhecidos no meio financeiro como derivativos exóticos. Em meio à crise internacional e das perdas com derivativos da Sadia, foi divulgado ao mercado a constituição da Brasil Foods, resultante da fusão dos dois maiores players do setor de alimentos: Sadia e Perdigão. Nesse contexto, como metodologia, este estudo é descritivo objetivando-se a análise dos demonstrativos financeiros da Sadia e sua posterior comparação com os da Perdigão, os quais indicam, em termos de resultados, que a fusão foi uma necessidade para a Sadia e uma oportunidade estratégica para a Perdigão. Todavia essa fusão deverá ser analisada com cuidado pelos órgãos reguladores, pois não estão evidentes quais serão seus possíveis impactos na cadeia de valor do agronegócio brasileiro, principalmente em função do tamanho da empresa resultante. Palavras-chave: Fusão; Estratégia Financeira; Brasil Foods.