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Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract ' The paper investigates the impact the provision ofpubliccapital has on the demand for private capital and labour using a cost function with public capital included as a fIxed unpaid factor of production. Special attention is paid to the examination of the influence tax vs. debt financing of public investment might have on the demand for private capital. The model is applied to a panel of 31 2-digit industries of the West German manufacturing industry. It is shown, that private and public capital are complements whereas a substitutive relation emerges for labour and public capital. Decomposing the adjustment of the demand for private labour and capital reveals a stabilizing but steadily decreasing impact of public capital on private inputs. Terms of use: Documents inJEL classification: E6, H3, H4 Acknowledgements I am indebted to Klaus Conrad and Dieter Wast! (both University of Mannheim), as well as participants at the ZEW seminar for valueable comments on an earlier draft. All remaining errors are mine.

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