Context: measurement of earnings management usually requires multi-step models for computation. After examining the literature through bibliometrics studies, literature review, and research databases, we found that the Standard Jones model and its subsequent modifications are those that have more prominent use. Much of this research is potentially interesting for business theories related to earnings quality and accounting manipulation; however, it is difficult to be understood by junior researchers and practitioners, because they are not clearly described in the literature or the steps may be easy to confuse. Objective: in this tutorial, we present several key concepts about earnings management and explain, step by step, how to measure it. Method: our tutorial considers measurement using the following models: Standard Jones, Modified Jones, Modified Jones with return on assets (ROA), and Modified Jones using Cash Flows and Accruals Reversals. Conclusions: our main contribution with this tutorial is to provide a step-by-step guide for future studies, so that they can be more comparable with each other when using measurement methods of earnings management.

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O pagamento de tributos se trata de um montante relativamente alto e, pelo desembolso tempestivo, muitas empresas podem optar por não o efetuar. Este estudo propôs analisar a economia financeira que essa escolha pode ocasionar para uma empresa familiar por meio do planejamento tributário agressivo em observância ao Programa de Recuperação Fiscal (Refis). Na perspectiva da literatura subjacente de que os programas de parcelamento vão muito além de um mero acerto entre governo e empresa, a contribuição desta pesquisa é a constatação de que as soluções propostas para diminuição da evasão e sonegação podem ter o caráter prático oposto. Observou-se que é mais vantajoso à empresa aguardar o Refis e não se endividar para pagar os tributos, ou utilizar de outros artifícios para se capitalizar. Neste sentido, a conclusão é que postergar o pagamento dos tributos federais e aguardar pelo Refis.

Objetivo: Verificar a associação entre o Cash Flow Return On Investment e o valor de mercado das firmas brasileiras listadas na B³, bem como os seus respectivos retornos acionários anuais. Fundamento: O estudo apoia-se na existência de conteúdo informativo nas informações contábeis capazes de oferecer perspectivas sobre o desempenho futuro das organizações. Sendo demonstrado esta premissa por meio da associação entre o Cash Flow Returns On Investment e o valor de mercado e retorno anual. Método: Foram selecionadas as companhias não financeiras listadas na B³, com dados suficientes para o cálculo do Cash Flow Return On Investment, valor de mercado, retorno contínuo e retorno anormal das empresas, durante o período 2010-2018. Para análise de regressão utilizou-se de dados em painel para os três modelos econométricos estimados. Resultados: Os testes empíricos realizados demonstram: (i) associação positiva e significante entre o Cash Flow Return On Investment e o valor de mercado das empresas pesquisadas, bem como (ii) com seus respectivos retornos contínuo e anormal concordando com a fundamentação utilizada. Sendo assim, o resultado desta pesquisa, evidencia que o valor de mercado das empresas absorveu as informações dos retornos dos ativos pelo fluxo de caixa, sendo possível inferir que o Cash Flow Return On Investment pode ser informativo quanto as expectativas de desempenho futuro das empresas, levando em conta tanto os fluxos de caixa efetivamente gerados como os futuros fluxos a serem gerados no decorrer da vida útil de seus ativos, contribuindo assim de forma teórica e prática com a literatura.

As dimensões do efeito da COVID-19 e suas respectivas implicações nos negócios ainda é pouco conhecida. Para compreender aspectos relacionados a esse novo cenário, esta pesquisa teve por objetivo analisar os reflexos dos primeiros meses da pandemia da COVID-19 no volume de divulgação de fatos relevantes relacionados com as projeções das empresas de capital aberto da Brasil, Bolsa, Balcão (B3). Utilizou-se o banco de dados da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), onde foram identificados 1.712 fatos relevantes (FR) divulgados entre 01/01/2020 e 31/07/2020, além de 1.421 FR para igual período em 2019. Excluindo os cancelados e inativos, foram lidos e analisados 2.882 (1.582 em 2020 e 1.300 em 2019) fatos relevantes, a fim de identificar a existência de conteúdo sobre projeções. A amostra final compreendeu, respectivamente em 2019 e 2020, 81 e 163 fatos relevantes, de 48 e 95 empresas, que mencionaram um dos termos: “previsão”, “projeção”, “estimativa” e/ou “guidance”. Comparando com o mesmo período, houve um aumento de, aproximadamente, 33% na divulgação de fatos relevantes em 2020, destacando-se os relacionados à suspensão de projeções de atividades e de previsões de resultados. O setor financeiro e o de transportes foram os que mais divulgaram fatos no período, ainda que de forma não tempestiva. Esta pesquisa contribui para a reflexão e avaliação de melhorias no processo de previsões da informação contábil, com observância ao comportamento e tempestividade dos gestores em reportar fatos relevantes que possam impactar a tomada de decisão dos usuários.