<span class="fontstyle0">Statistical data show that housing finance has been in wide demand as an option for the purchase of real estate and that the level of default and the number of properties auctioned have also increased significantly in recent years.. These data show that the decision to purchase the financed home is not always carried out in an organized way, impacting on high costs and the difficulty in meeting financial commitments made by the borrower. In this context, the objective of this research is to develop a simulation tool, using Monte Carlo simulation techniques, to help consumers make decisions regarding long-term financing in the acquisition of properties. A large number of simulations, using a real-case study, were carried out to verify the validity of the proposed model, allowing the evaluation the behavior of debt costs. The results obtained in this research indicate that the cost of debt can be reduced by more than 40% if the requester chooses to postpone the financing for a few years in order to obtain a greater financial amount to be given as input, reducing the outstanding balance and the financing period.</span><br /><br />
Este trabalho tem por objetivo verificar se valores estimados com os modelos propostos pelos autores Sharpe (1964) e Fama e French (1993) e 2015a) são eficientes para orientar os investidores. Para alcançar o objetivo proposto, realizou-se uma analise comparativa dos retornos efetuados e estimados das ações de 60 empresas brasileiras, no período de 2000 a 2018, através do cálculo das variações entre os retornos reais e estimados, identificando-se se os retornos realizados são próximos dos calculados. O trabalho mostra-se relevante, pois o estudo realizado testou e verificou se os modelos de precificação de ativos, clássicos da literatura de finanças, realmente são eficientes e devem ser utilizados pelos investidores como ferramenta de apoio a tomada de decisão em renda variável. A partir dos resultados da pesquisa, é possível responder quais modelos tendem a ser mais confiáveis e quais os cuidados que os investidores devem ter ao fazer uso desses modelos. Além disso, o artigo visa a preencher a lacuna de pesquisa sobre a eficiência dos modelos de precificação de ativos no mercado acionário brasileiro, abrangendo tanto uma quantidade maior de ações a serem analisadas quanto um período de pesquisa mais amplo, o que agrega diversos cenários econômicos (expansão, estagnação, crises econômicas e recessão). Os resultados obtidos a partir de análise comparativa dos retornos reais e estimados empregando o modelo de precificação de ativo de Sharpe (1964) e o modelo de três e cinco fatores proposto por Fama e French (1993) e (2015a) indicam que apenas um pequeno percentual dos retornos calculados ocorreu conforme os retornos efetuados no período de análise, o que evidencia que tais modelos devem ser empregados com outras ferramentas para apoio de decisão em investimentos em renda variáveis.
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.