Анотація. У статті розкрито взаємозв'язки між фіскальною, соціальною та регулюючою функціями, які виконує підсистема оподаткування доходів фізичних осіб у загальній системі оподаткування. Особливу увагу звернуто на потенціал оподаткування доходів фізичних осіб щодо сприяння підвищенню рівня економічної активності населення, збалансованому оподаткуванню індивідуальних/сімейних доходів з точки зору його (оподаткування) впливу на поведінку домашніх господарств у сферах споживання (розширення платоспроможного попиту), заощаджень (стимули цільового характеру) та інвестицій (ендогенних-у власний людський капітал, екзогенних-у сферу економічної діяльності як джерело доходів). Відповідно до цього обґрунтовано основні напрями модернізації оподаткування доходів фізичних осіб в Україні з урахуванням реального стану її економіки, значної диференціації доходів та рівня життя населення. Проаналізовано преференційні інструменти оподаткування доходів фізичних осіб, зокрема податкову знижку та податкову соціальну пільгу. Сформульовано пропозиції щодо внесення змін до відповідних статей Податкового кодексу України з метою підвищення ефективності використання зазначених інструментів. Зроблено висновок про концептуальну ваду податкової соціальної пільги, яка полягає в тому, що порядок її застосування не забезпечує в кінцевому підсумку платникові податку суму чистого доходу, яка була би не меншою за розмір фактичного прожиткового мінімуму. Застосування і податкової знижки, і податкової соціальної пільги має вибірковий характер в частині контингенту та доходів платників податку, що порушує принцип рівності усіх платників перед законом та недопущення будь-яких проявів податкової дискримінації, зафіксований у Податковому кодексу України. Підкреслено, що без прогресивного оподаткування доходів фізичних осіб побудувати соціальну державу неможливо. Перехід до прогресивного оподаткування дасть позитивні результати лише за умов мінімізації масштабів тіньової економіки, подолання корумпованості системи податкового адміністрування, відновлення незалежності судової влади, забезпечення дієвого державного захисту прав людини та прав власності. Ключові слова: податкова система, оподаткування, доходи фізичних осіб, податкова знижка, податкова соціальна пільга, неоподатковуваний мінімум доходів, реальний прожитковий мінімум, прогресивне оподаткування. Рис. 1. Табл. 3. Літ. 31.