Análise do impacto das variáveis macroeconômicas no desempenho econômico-financeiro das empresas dos setores de Consumo Cíclico e Não Cíclico da BM&FBovespa

Abstract

Todas as empresas sofrem influência das variáveis macroeconômicas, de forma mais ou menos acentuada, uma vez que estão sujeitas às condições econômicas das regiões onde estão inseridas. Esse raciocínio não é diferente para empresas que vendem bens e serviços aos consumidores finais, tais como as empresas pertencentes ao setor de Consumo Cíclico (produção e venda de bens duráveis) e Não Cíclico (produção e venda de bens não duráveis) da BM&FBovespa. À luz da Teoria dos Ciclos Econômicos, o objetivo do presente trabalho foi verificar o impacto das variáveis macroeconômicas nos indicadores econômico-financeiros das empresas do setor de Consumo Cíclico e Não Cíclico da BM&FBovespa, uma vez que a teoria sugere que empresas do primeiro setor são mais afetadas por flutuações econômicas do que empresas do segundo setor. Nesse sentido, realizou-se uma pesquisa quantitativa, descritiva e com análise de dados documentais. O estudo utilizou-se do cálculo dos coeficientes de correlação canônica, com o auxílio do software estatístico SPSS (Statistical Package for the Social Sciences). A amostra da pesquisa consistiu em 103 empresas que negociam seus papéis na BM&FBovespa, divididas nos setores de Consumo Cíclico (64 empresas) e Consumo Não Cíclico (39 empresas). As conclusões do estudo apontam para uma aceitação da teoria de que empresas cíclicas são mais impactadas por variações na economia brasileira, uma vez que os resultados obtidos por meio da correlação canônica mostram que os indicadores econômico-financeiros das empresas do setor Cíclico estão mais correlacionados às variáveis macroeconômicas do que os indicadores das empresas Não Cíclicas.

A importância dos indicadores de liberdade econômica e monetária no valor das empresas do setor de consumo no Brasil

“…O setor analisado o qual é objeto de estudo deste trabalho, tem estreita relação com o consumo das famílias; e tal variável representa aproximadamente 63% da composição do PIB desde o ponto de vista da demanda, conforme informações publicadas pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística -IBGE (2020). Nesse contexto, conforme Pandini;Stüpp & Fabre (2018), o setor de consumo cíclico, que se trata de bens duráveis, é um dos setores mais vulneráveis a flutuações na economia, principalmente em períodos de recessão ou de expansão econômica.…”

Variações Cíclicas Na Economia Brasileira E Retorno Do Investimento

“…Destaca-se que esse setor não faz parte do consumo não cíclico da população, ou seja, diante de crises, empresas de consumo cíclico são mais afetadas (Pandini, Stüpp, & Fabre, 2018). Assim, esse setor tende a ser mais dependente do comportamento da economia.…”

Por que as empresas morrem? Efeitos do Simples Nacional e da Conjuntura Econômica na Taxa de Falência das Micro e Pequenas Empresas Brasileiras

“…Como é possível que a inserção desta variável afete os coeficientes estimados da variável IBC-BRpor sinalizar o desempenho econômico agregado, que caracteriza a recessão -, são estimados modelos com e sem a dummy crise. Assim, esta tem o objetivo de captar possíveis efeitos da crise que não se refletem nas variáveis controladaspor exemplo, instabilidades e incertezas (PANDINI et al, 2018). Além das regressões, análises descritivas no início da próxima seção têm o intuito de sinalizar prováveis impactos da crise.…”