Construcción de una cartera de inversión usando modelos GARCH

Urzúa, Mauricio Gutiérrez; Salgado, Marcelo

doi:10.15381/idata.v15i1.6254

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“…Una de las desventajas y críticas al modelo es que no se considera la volatilidad de una serie financiera (el comportamiento del mercado no es estable en el tiempo), por lo cual supone que la varianza es constante en el tiempo (homocedasticidad), por el contrario, es muy frecuente la heterocidad, es decir, la varianza tiene cambios sistemáticos en el tiempo [4][5].…”

Section: Formulaciónunclassified

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Elección de Portafolio Óptimos de Activos con y sin Riesgo

et al. 2018

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En este trabajo de investigación presentaremos la "Elección de portafolios óptimos de activos con y sin riesgo", donde planteamos un modelo de optimización de portafolios eficientes basado en la teoría de Markowitz (Activos con Riesgos), quien ganó el Premio Nobel de Economía en 1990 por sus aportes al análisis de portafolios de inversión y a los métodos de financiación corporativa. Markowitz basándose en su teoría, define que para un rendimiento dado el riesgo que le deparan sea mínimo, éste modelo es el más eficiente a la hora de reducir riesgos. Por otro lado, si optamos por un portafolio óptimo de acivos sin riesgo nos apoyaremos en el Modelo de Sharpe, que establece una fijación de precios de activos financieros, en el cual un inversionista puede elegir una exposición al riesgo a través de una combinación de valores de renta fija y un portafolio de renta variable.

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Section: Formulaciónunclassified

“…Un portafolio está compuesto por una serie de activos financieros, diversificados en base a la correlación y a la proporción que se le asignara a cada activo [4]. Para medir el riesgo y el rendimiento promedio del portafolio es simplemente aplicar la desviación estándar y la media ponderada respectivamente.…”

Section: Riesgo Y Rendimiento Del Portafoliounclassified

Elección de Portafolio Óptimos de Activos con y sin Riesgo

et al. 2018

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Resolución del problema de carteras de inversión utilizando la heurística de colonia artificial de abejas

et al. 2017

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El presente artÃculo resuelve el problema clÃ¡sico de optimizaciÃ³n de carteras de inversiÃ³n, usando el modelo de media-varianza y proponiendo una forma de calcular la volatilidad a travÃ©s de los modelos generalizados autorregresivos condicionalmente heterocedÃ¡sticos (GARCH). El problema es resuelto a travÃ©s de una metaheurÃstica bioinspirada, llamada colonia artificial de abejas (artificial bee colony[ABC]), cuyo objetivo es reducir los tiempos de ejecuciÃ³n computacionales presentes en otras soluciones. Los resultados fueron contrarrestados con un trabajo anterior, resuelto con multiplicadores de Lagrange, encontrando una frontera de inversiÃ³n similar, pero con una reducciÃ³n del tiempo de ejecuciÃ³n notablemente inferior. Finalmente, se hace referencia a futuros trabajos dentro del Ã¡rea de las finanzas computacionales.

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Elección de Portafolio Óptimos de Activos con y sin Riesgo

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