Entrepreneurship as a Driver of Economic Growth: Evidence from Enterprise Development in Nigeria

Abstract

This study provides an econometric analysis of the role of entrepreneurship in economic growth in Nigeria. The study also assesses the areas where the country has developed enterprise and innovations. Findings from empirical analysis confirm the roles of entrepreneurs as good drivers of economic growth in the country. Specifically, results reveal that credit to SMEs is statistically significant in the determination of economic growth, implying that increase in entrepreneurial financing has significant effect on economic growth in Nigeria. Particularly, the increase in the operations and activities of SMEs in Nigeria remains indispensable to the pursuit of economic growth and development as a nation. However, the major hindrance inhibiting entrepreneurship as a growth driver in Nigeria include; poor infrastructural facilities, inadequate start-up process, financial management problems, lack of strategic planning and other socio-cultural problems. The study recommends building an in-country entrepreneurial capacity by incorporating requisite enterprise trainings and development progammes into the nation's education system at all levels. Also, government, banking institutions and the organized private sector should increase financial support for entrepreneurial oriented initiatives.

Causal association of entrepreneurship ecosystem and financial inclusion

“…The influence of SMEs on economic growth in Nigeria using SMEs as a proxy variable for entrepreneurship ecosystem has studied in Ref. [ 11 ]. Entrepreneurship ecosystem index as a composition of 12 different indicators suggested by the global entrepreneurship monitoring (GEM) report for 34 countries with different income groups [ 13 ].…”

“…In Ref. [ 11 ], researcher has considered poor infrastructure, aggregate knowledge stock, credit to SMEs, inflation rate, and interest rate to evaluate their performance in entrepreneurship ecosystem in Nigeria. As science & technological development, R&D expenditure, science & technology and innovation, and intellectual property rights (IPRs) associated variables also have a significant influence on the entrepreneurship ecosystem.…”

“…Therefore, socioeconomic development increase with an increase in business activity in an economy. After a certain time period, new firms and start-ups become part of manufacturing units [ 11 , 12 ]. Moreover, entrepreneurship ecosystem incentivizes people or organizations to start their businesses [ 13 ].…”

Crowdsourcing: herramienta de negocio en la creación de startup en una Universidad Pública del Perú

“…A su vez las startup como motor de emprendimiento se centra en el proceso de actuar sobre oportunidades inadvertidas, para crear un nuevo proceso o producto, que resulta sumamente importante para el crecimiento y desarrollo de cualquier economía contemporánea y además es vista como el motor del crecimiento económico y una fuerza impulsora para la descentralización y reestructuración económica de una sociedad (Farayibi, 2015), también se la puede definir como la capacidad de una persona para gestionar y organizar diversos factores de la producción, para innovar, tomar riesgos y enfrentar situaciones imprevistas (Fayyaz et al, 2009). Las startup como factores de emprendimiento despiertan en la actualidad un marcado interés mundial y su análisis en los contextos sociales, culturales y económicos son discutidos en agendas académicas, de investigación y gubernamentales por su amplia capacidad para impulsar el desarrollo económico, así como los procesos de innovación de los países emergentes y más aún en estos tiempo 373 pp.…”

Emprendimiento: factores esenciales para su constitución

“…El emprendimiento es el proceso de actuar sobre oportunidades inadvertidas, para crear un nuevo proceso o producto, que es importante para el crecimiento y desarrollo de cualquier economía contemporánea y además es vista como el motor del crecimiento económico y una fuerza impulsora para la descentralización y reestructuración económica (Farayibi, 2015). El emprendimiento también se lo puede definir como la capacidad de una persona para gestionar y organizar diversos factores de la producción, innovar, tomar riesgos y enfrentar situaciones imprevistas (Fayyaz et al, 2009).…”