Is It Correct to Use the Internal Rate of Return to Evaluate the Sustainability of Investment Decisions in Public Private Partnership Projects?

Albornoz, Vicente Alcaraz Carrillo de; Lara-Galera, Antonio; Millán, Juan Molina

doi:10.3390/su10124371

Cited by 9 publications

(8 citation statements)

References 26 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…When it came time to decide, there were similarities. For NPV, advice is generally accepted, provided that the advice is net positive [15]. Conversely, if the final IRR is higher than the current maturity ratio, the IRR will generally be used.…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

NPV and IRR’s Comparative Analysis in Enterprises Investment Decision Making

Liu¹

2022

Advances in Economics, Business and Management Research

View full text Add to dashboard Cite

In the economic evaluation of engineering projects, the net present value and internal rate of return (IRR) are generally used to measure the economic benefits of the project. However, the analysis of the two indices is sometimes self-contradictory. This article points out that the net present value method is more scientific and reasonable than the internal rate of return through specific case analysis of the causes of this problem. Especially in the feasibility analysis of mutually exclusive scheme under certain circumstances, when the net present value index and the internal rate of return index conclusion contradict, it is better to choose the net present value method as the preferred decision method.

show abstract

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 99%

NPV and IRR’s Comparative Analysis in Enterprises Investment Decision Making

Liu¹

2022

Advances in Economics, Business and Management Research

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…İç verim (karlılık) oranı, tüm nakit akışlarının net bugünkü değerini sıfıra eşitleyen iskonto oranı ve yatırım ölçüsü olarak tanımlanabilir (Albornoz et al, 2018;Remer ve Nieto, 1995;Campbell ve Brown, 2003;Türker, 1989). İç verim oranı göreceli bir orandır, yani projenin veya yatırımının büyüklüğüne bağlı değildir (Crundwell, 2008).…”

Section: İç Verim (Karlılık) Oranı Yöntemi: İç Verim Oranı Başlangıçtunclassified

“…Yatırım (Sermaye) bütçelemesini tahmin etmek için kullanılan bir ölçüm olan iç verim (karlılık) oranı, aynı zamanda potansiyel yatırım projelerinin verimliliğini (karlılığını) kıyaslamak için kullanılır (Albornoz et al, 2018;Hartman ve Schafrick, 2004).…”

Section: Yatırım Projeleri Değerlendirme Yöntemlerinden Net Bugünkü Dunclassified

“…The internal rate of return can be defined as the discount rate and investment measure that equals the net present value of all cash flows to zero. (Albornoz et al, 2018;Remer and Nieto, 1995;Campbell and Brown, 2003;Türker, 1989) To accept an investment project, the internal rate of return (discount rate) must be greater than the minimum rate of return. (Hartman and Schafrick, 2004) When selecting enterprises from projects, the use of investment project evaluation methods should be as follows; (Gedik et al, 2005) -In order of preference among various projects; .…”

Section: Internal Rate Of Returnmentioning

confidence: 99%

See 1 more Smart Citation

Comparison of the Net Present Value Method and Internal Rate of Return Method of Evaluation Methods of Investment Projects

Öktem¹

2019

İşletme Bilimi Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Amaç: Bu çalışmanın amacı, yatırım projeleri değerlendirme yöntemlerinden paranın zaman değerini dikkate alan (dinamik) yöntemler olan net bugünkü değer yöntemi ve iç verim (karlılık) oranı yöntemi kullanılarak alternatif iki yatırım projesinden birinin tercih edilmesi durumunun incelenmesidir. Böyle bir seçimde net bugünkü değer ile iç karlılık oranı yöntemi farklı sonuçlar verebilmektedir. Bu durum uygulama üzerinden gösterilmiştir.Yöntem: Bu çalışmada öncelikle temel kavramlar olan; yatırım kavramı ve yatırım (sermaye) bütçelemesi kavramları açıklanarak yatırım projeleri sınıflandırılmıştır. Ardından yatırım kararı alınmasında gerekli verilere yer verilerek, yatırım projesi değerlendirilmesinde kullanılan yöntemler paranın zaman değerini dikkate alıp - almamasına göre teorik olarak tanımlanmıştır. Yatırım projesi değerlendirme yöntemlerinden net bugünkü değer yöntemi ile iç verim (karlılık) oranı yöntemi detaylı olarak açıklanmış, bu iki yöntem teorik olarak karşılaştırılarak avantaj ve dezavantajlarına yer verilmiş ve ardından bir uygulama üzerinden karşılaştırılmıştır. Bulgular: Bu çalışmada yatırım projeleri değerlendirme yöntemleri kısaca açıklanarak, net bugünkü değer yöntemi ve iç karlılık oranı yöntemi arasındaki ilişki hem teorik olarak, hem de bir uygulama üzerinden gösterilmiştir. Uygulamayı anlaşılır kılmak için oluşturulan şekilde iki eğrinin kesişim noktası projelerin net bugünkü değerlerini birbirine eşit kılan verim oranlarını göstermektedir. Bu oran yaklaşık % 15,31’dir. Sonuç: Proje değerlemesinde kullanılan verim oranı (kabul edilen asgari karlılık oranı) %15,31 değerinden küçükse, B projesi tercih edilecektir. Ancak, kullanılan verim oranı bu değerden büyükse A projesi tercih edilecektir.

show abstract

“…(Filipkowska and Wegrzyn, 2019). In addition, some authors (Carrillo De Albornoz et al, 2018) consider that classical efficiency indicators, such as the internal rate of return and updated net income, cannot accurately reflect the efficiency of a PPP, and for this reason certain adjustments to the calculation methodology are needed.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Analysis of the Opportunity to Finance Investment Projects Through Public – Private Partnership

Dima¹,

Dobrea²,

Andreica³

et al. 2021

New Trends in Sustainable Business and Consumption

View full text Add to dashboard Cite

In the current context of the transition from a classical society to a society based on a smart and sustainable economy, the integration of the needs of communities at economic, social and environmental level into complex projects is a constant concern. The implementation of complex projects in terms of volume and structure can no longer be covered at the individual level only by the institutions that require public-private partnerships, so it is practically necessary to achieve combinations between the different alternatives available.The objective of this research is to evaluate the opportunity of financing through public-private partnership of public investment projects, highlighting the advantages and disadvantages associated.In this paper we used the qualitative research method based on the analysis of articles in the literature and we highlighted the context of developing this source of funding and the relationships and responsibilities that can ensure good management between different categories of partners.The results obtained from the study of the specialized literature proved that the investments made in PPP can be extremely useful and efficient tools for the sustainable development of communities, but in Romania they are insufficiently exploited compared to the classic investments financed from local and central budgets.This topic has a high degree of novelty for Romania, where the institutions are still reluctant to identify and select a private partner, which indicates a lack of involvement.

show abstract

Is It Correct to Use the Internal Rate of Return to Evaluate the Sustainability of Investment Decisions in Public Private Partnership Projects?

Cited by 9 publications

References 26 publications

NPV and IRR’s Comparative Analysis in Enterprises Investment Decision Making

NPV and IRR’s Comparative Analysis in Enterprises Investment Decision Making

Comparison of the Net Present Value Method and Internal Rate of Return Method of Evaluation Methods of Investment Projects

Analysis of the Opportunity to Finance Investment Projects Through Public – Private Partnership

Contact Info

Product

Resources

About