Ri̇sk İştah Endeksi̇ İle Bi̇st100 Endeksi̇ Arasindaki̇ İli̇şki̇: Covi̇d-19 Öncesi̇ Ve Sonrasi Döneme Yöneli̇k Bi̇r Araştirma

Köycü, Erol

doi:10.29106/fesa.997958

“…Yatırımcı risk iştahı endeksleri ile BIST100 endeksi arasındaki uzun dönemli ilişkiyi sorgulamak için yapılan ARDL modeli sonucuna göre uzun dönemli ilişki tespit edilmiş, serilerin eşbütünleşik olduğu sonucuna ulaşılmıştır. RISE endeksleri ile BIST100 endeksi arasındaki eşbütünleşme ilişkisi Köycü (2022) ve Balat (2020) tarafından gerçekleştirilen sonuçlar ile uyumludur. Uzun dönemde birlikte hareket eden risk iştahı endeksleri ve BIST100 endekslerinde yaşanan kısa dönemli bir sapmanın 88 haftalık bir sürede dengeye geldiği sonucuna ulaşılmıştır.…”

Section: Sonuç Ve öNeri̇lerunclassified

“…Toda Yamamoto nedensellik analiz sonuçlarına göre de BIST 100 endeksinden MKK tarafından açıklanan 7 farklı kategorideki risk iştahı endekslerinin tamamına doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Araştırma sonuçları literatürde Balat (2020)'ın sadece yerli ve yabancı yatırımcılar risk iştahı endeksini baz alarak BIST100 endeksi ile ilişkisini incelediği çalışmasındaki nedensellik ilişkisi sonuçlarını ve Köycü (2022) tüm yatırımcılar risk iştahı endeksi ile BIST100 endeksi arasındaki Covid-19 öncesi ve sonrası dönemi ayrı ayrı değerlendirdiği çalışma sonuçlarını desteklemektedir. Ayrıca çalışmada tüm yatırımcılar ve yabancı yatırımcılar risk iştahı endekslerinden hem yerli yatırımcı hem de yerli tüzel kişiler risk iştahı endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.…”

Section: Sonuç Ve öNeri̇lerunclassified

Ukrayna İşgali Döneminde Jeopolitik Risk ve Ekonomik Belirsizliğin Yeşil Tahvil Piyasası Üzerindeki Nedensellik Etkileri

Gök¹

2023

Finansal Piyasaların Evrimi: Bankacılık, Risk Yönetimi, Piyasa Ve Kurumlar

2

0

View full text Add to dashboard Cite

Ukrayna'daki askeri çatışma etrafında iki nedensellik testi kullanarak jeopolitik risklerin ve ekonomik belirsizlik endekslerinin yeşil tahvil piyasası üzerindeki nedensellik etkilerini analiz ediyoruz. Mevcut literatürle uyumlu olarak, Toda ve Yamamoto (1995) ile Breitung ve Candelon'un (2006) test sonuçları, ne savaş öncesi ne de savaş sırasında örneklem periyodunda jeopolitik risklerden nedensel bir akış göstermemektedir. Ayrıca, jeopolitik risklerin yeşil tahviller üzerinde ne geçici ne de kalıcı nedensel etkilerine dair kanıt bulunamamıştır. Ancak ekonomik politika belirsizliğinin yeşil tahvillerdeki dalgalanmalara hem tüm örneklem döneminde hem de Ukrayna'nın işgali sırasında dalgalanmalara neden olduğunu görüyoruz. Sonuçlar ayrıca nedenselliğin tüm dönem boyunca geçici ve kalıcı olduğunu ortaya koymaktadır; savaştan önce geçici; ancak savaş sırasında kalıcı ve güçlü olması, belirsizlik endeksinin piyasa koşullarından bağımsız olarak yeşil tahvil endeksleri üzerinde nedensel etkiler yaratabileceğini ve aşırı piyasa koşullarında gücünü güçlendirdiğini göstermektedir. Ayrıca, Breitung ve Candelon'un (2006) 50 ve 60 günlük gözlemden oluşan hareketli bir pencereye dayanan zamanla değişen bir nedensellik testi yaklaşımına da başvuruyoruz. Her iki göstergeden gelen nedensellik akışların önemli göründüğünü ve bu nedensellik etkilerinin sabit değil, zamanla değişken olduğunu bulduk. Önceki değişken için sıfır hipotezinin daha yüksek bir şekilde reddedilmesi göz önüne alındığında, yeşil tahvillerdeki hareketleri tahmin etmede ekonomik politika belirsizliği jeopolitik risklerden daha güçlüdür. Nedensellik geçici olmaktan çok çoğunlukla kalıcıdır ve her iki değişkenden kaynaklanan nedensellik etkileri savaş sırasında daha da güçlenmektedir.

show abstract

“…Yatırımcı risk iştahı endeksleri ile BIST100 endeksi arasındaki uzun dönemli ilişkiyi sorgulamak için yapılan ARDL modeli sonucuna göre uzun dönemli ilişki tespit edilmiş, serilerin eşbütünleşik olduğu sonucuna ulaşılmıştır. RISE endeksleri ile BIST100 endeksi arasındaki eşbütünleşme ilişkisi Köycü (2022) ve Balat (2020) tarafından gerçekleştirilen sonuçlar ile uyumludur. Uzun dönemde birlikte hareket eden risk iştahı endeksleri ve BIST100 endekslerinde yaşanan kısa dönemli bir sapmanın 88 haftalık bir sürede dengeye geldiği sonucuna ulaşılmıştır.…”

Section: Sonuç Ve öNeri̇lerunclassified

“…Toda Yamamoto nedensellik analiz sonuçlarına göre de BIST 100 endeksinden MKK tarafından açıklanan 7 farklı kategorideki risk iştahı endekslerinin tamamına doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Araştırma sonuçları literatürde Balat (2020)'ın sadece yerli ve yabancı yatırımcılar risk iştahı endeksini baz alarak BIST100 endeksi ile ilişkisini incelediği çalışmasındaki nedensellik ilişkisi sonuçlarını ve Köycü (2022) tüm yatırımcılar risk iştahı endeksi ile BIST100 endeksi arasındaki Covid-19 öncesi ve sonrası dönemi ayrı ayrı değerlendirdiği çalışma sonuçlarını desteklemektedir. Ayrıca çalışmada tüm yatırımcılar ve yabancı yatırımcılar risk iştahı endekslerinden hem yerli yatırımcı hem de yerli tüzel kişiler risk iştahı endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.…”

Section: Sonuç Ve öNeri̇lerunclassified

Hisse Senedi ve Kripto Varlık Piyasası Arasında Finansal Bağlantılılık Ve Risk Aktarımı

Camgöz¹

2023

Finansal Piyasaların Evrimi: Bankacılık, Risk Yönetimi, Piyasa Ve Kurumlar

0

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmanın amacı hisse senedi piyasasıyla kripto varlık piyasası arasındaki finansal risk bağlantılılığını ve risk aktarım mekanizmasını ortaya koymaktır. Böylelikle hem kripto varlık piyasası ve konvansiyonel finansal piyasalar arasındaki ilişkileri inceleyen literatüre yeni ampirik bulgularla katkı sağlanması hem de yatırımcılar ve politika yapıcılar açısından önemli bulguların ortaya konulması hedeflenmiştir. Araştırmada elde edilen bulgulara göre VIX endeksinden kripto para birimlerine doğru olan yayılma daha güçlü olmakla birlikte, kripto para birimlerinden VIX endeksine doğru olan yayılmanın oldukça zayıf olduğu ortaya çıkmıştır. Çalışmada ele alınan ağ yapısında ETH ve BCH’a doğru hisse senedi piyasasından ve diğer kripto para birimlerinden yüksek derecede yayılma gerçekleşmiştir. BTC -bariz şekilde baskın olmak üzere- ve hisse senedi piyasası net verici (transmitter), ETH, BCH, LTC ve XRP net alıcı (receiver) konumundadır. Bağlantılılık endeksi sonuçlarına göre hisse senedi piyasasından kripto varlık piyasalarına doğru olan yayılma, kripto varlık piyasasından hisse senedi piyasasına doğru olan yayılmadan daha yüksektir. Başka bir ifade ile hisse senedi piyasasındaki volatilite belirli bir oranda kripto varlık piyasalarına aktarılırken, kripto varlık piyasasında gözlenen volatilite daha önemsiz bir düzeyde hisse senedi piyasasına aktarılmaktadır. Kripto varlık piyasası açısından asıl risk kaynağının BTC olduğu söylenebilir. İncelenen beş kripto para birimi içinde BTC net verici diğer dört kripto para birimi ise net alıcı konumdadır. Ayrıca kripto varlık piyasasında gözlemlenen yayılma etkisinin büyük ölçüde kendi iç şoklarından kaynaklandığı anlaşılmıştır.

show abstract

“…Yatırımcı risk iştahı endeksleri ile BIST100 endeksi arasındaki uzun dönemli ilişkiyi sorgulamak için yapılan ARDL modeli sonucuna göre uzun dönemli ilişki tespit edilmiş, serilerin eşbütünleşik olduğu sonucuna ulaşılmıştır. RISE endeksleri ile BIST100 endeksi arasındaki eşbütünleşme ilişkisi Köycü (2022) ve Balat (2020) tarafından gerçekleştirilen sonuçlar ile uyumludur. Uzun dönemde birlikte hareket eden risk iştahı endeksleri ve BIST100 endekslerinde yaşanan kısa dönemli bir sapmanın 88 haftalık bir sürede dengeye geldiği sonucuna ulaşılmıştır.…”

Section: Sonuç Ve öNeri̇lerunclassified

Sosyal Sermaye ve Finansal Dayanıklılık

Keleş¹

2023

Finansal Piyasaların Evrimi: Bankacılık, Risk Yönetimi, Piyasa Ve Kurumlar

0

View full text Add to dashboard Cite

Sosyal sermaye işbirliğine olanak sağlayan normlar ve çeşitli ağları ifade etmektedir. İşletmelerin paydaşları ile arasında kuracağı güven ve karşılıklı ilişki çerçevesinde yapacağı sosyal sorumlu faaliyetler toplumun yararına olduğu gibi işletmeye stratejik faydalar sağlamaktadır. Bunlar içerisinde sosyal sermayenin kriz dönemlerinde firmaların finansal dayanıklılığına katkı yapabildiği de hem teorik hem de ampirik olarak ortaya konmaktadır. Bu çalışmada da sosyal sermayenin temelleri, nasıl ölçüldüğü ve finansal dayanaklıktaki rolü ilgili yazının incelemesi ile ortaya konmaktadır. Çalışmada ayrıca yazındaki çelişkili bulgular ve bunların potansiyel nedenleri ortaya konmaktadır.

show abstract

Ri̇sk İştah Endeksi̇ İle Bi̇st100 Endeksi̇ Arasindaki̇ İli̇şki̇: Covi̇d-19 Öncesi̇ Ve Sonrasi Döneme Yöneli̇k Bi̇r Araştirma

Abstract: ÖzBu çalışmada, COVID-19 öncesi ve sonrası döneme yönelik yatırımcı risk iştahını ifade eden RISE endeksi ile BİST100 endeksi arasında nedensellik ilişkisinin varlığının araştırılması hedeflenmiştir.

Cited by 16 publications

References 13 publications

Ukrayna İşgali Döneminde Jeopolitik Risk ve Ekonomik Belirsizliğin Yeşil Tahvil Piyasası Üzerindeki Nedensellik Etkileri

Ukrayna İşgali Döneminde Jeopolitik Risk ve Ekonomik Belirsizliğin Yeşil Tahvil Piyasası Üzerindeki Nedensellik Etkileri

Hisse Senedi ve Kripto Varlık Piyasası Arasında Finansal Bağlantılılık Ve Risk Aktarımı

Sosyal Sermaye ve Finansal Dayanıklılık

Contact Info

Product

Resources

About