Studi Peristiwa Penetapan COVID-19 Sebagai Pandemi Oleh World Health Organization Terhadap Saham Sektor Healthcare di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Studi peristiwa merupakan analisis reaksi pasar pada suatu peristiwa. Penelitian ini akan menggunakan studi peristiwa Covid-19 sebagai pandemi oleh WHO terhadap reaksi pasar modal Indonesia khususnya pasar sektor healthcare. Tujuan dari penelitian ini yaitu menganalisis perbedaan reaksi pasar sektor healthcare antara sebelum dan sesudah peristiwa serta mengetahui kandungan informasi di sekitar peristiwa yang mencerminkan tindakan investor. Populasi dalam penelitian ini yaitu saham sektor healthcare, dari 18 perusahaan yang dijadikan populasi hanya 14 perusahaan sektor healthcare yang memenuhi kriteria sampel. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah paired sample t dan uji t-hitung dengan menggunakan data harian saham sektor healthcare selama 81 hari periode pengamatan yang terdiri dari 40 hari periode estimasi dan 41 hari periode jendela. Hasil penelitian menunjukkan tidak adanya perbedaan antara sebelum dan sesudah peristiwa namun secara matematis perbedaan tersebut menunjukkan sinyal yang baik. Kandungan informasi yang dicerminkan oleh tindakan investor menunjukkan sinyal yang baik juga namun terdapat abnormal return yang terjadi berkepanjnagan, hal ini mengindikasikan kandungan informasi yang tersedia dari peristiwa dicerminkan secara lambat oleh investor.

Analysis of Market Responses to Lockdown Effect of COVID-19 Pandemic in Indonesia and Malaysia

“…The significance test used is using a probability value of 5%. If t-count > t-table, then the second hypothesis has a significant abnormal return (Virtyani et al, 2021). TVA calculation is done by comparing the number of company shares traded with the total number of company shares outstanding during the study period (Talumewo et al, 2021).…”

“…Christopher Tanasal et al (2021) research proves that the abnormal return and market capitalization variables are significant before and after an event both by the Wilcoxon test and the daily test, but for the trading volume activity variable, it is not significant before and after the event by either the Wilcoxon test or the daily test. Research by Mega Zahira Virtyani et al (2021) showed significant results on abnormal returns and insignificant differences on abnormal TVA, stating that the capital market reacted to Large-Scale Social Restrictions/Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB) announcements due to Covid-19.…”

Analisis Event Study antarsektor di Bursa Efek Indonesia terhadap Peristiwa Pandemi Covid-19

“…Penelitian Wicaksono & Adyaksana (2020) menggunakan sektor perbankan dan Ramadhan (2020) yang meneliti sektor manufaktur menyatakan adanya perbedaan reaksi pasar yang signifikan. Sebaliknya, penelitian Irmayani (2020) pada subsektor Consumer Good Industry dan Virtyani et al (2021) yang meneliti sektor healthcare menyimpulkan bahwa pasar tidak mengalami perbedaan sebelum dan setelah kasus pertama Covid-19. Hasil yang berbeda ini menunjukkan sektor industri yang berbeda akan terpengaruh oleh Covid-19 dengan derajat signifikansi yang berbeda pula.…”

Prediksi Jumlah Kasus COVID-19 menggunakan Metode Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) (Studi Kasus Kabupaten Sidoarjo)

“…Sampai bulan November 2020 tercatat lebih dari 219 negara dan wilayah di seluruh dunia melaporkan adanya kasus COVID-19, termasuk Indonesia [1]. Berdasarkan kondisi tersebut, World Health Organization (WHO) pada tanggal 11 Maret 2020 menetapkan virus COVID-19 sebagai pandemi [2]. Dunia mencatat, setidaknya pada bulan Juli 2021 lebih dari 192 juta jiwa telah terinfeksi virus COVID-19.…”