Urgency of financial markets’ and non-banking financial sector reform

Данилов, Ю. А.; Buklemishev, O. V.; Abramov, Alexander E.

doi:10.32609/0042-8736-2017-9-28-50

Cited by 10 publications

(2 citation statements)

References 9 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Thus, if, earlier (Stolbov 2008) a significant positive relationship between the financial depth of the economy and GDP growth was not found, although it was assumed that, as the financial market developed, it could become a factor in economic growth, then, in later studies, such a relationship was confirmed (Danilov et al 2017).…”

Section: Review Of the Literaturementioning

confidence: 92%

The Role of Non-Bank Financials in the Formation of Long-Term Resources for Economic Growth in Russia

2022

View full text Add to dashboard Cite

The development of the activities of non-bank financial institutions that accumulate the resources of the national savings system on a long-term basis is seen as a factor in increasing investment in the Russian economy and its growth rates. When carrying out the study, we used general scientific methods, methods of structural, weigh, and dynamic analysis, and comparisons of performance indicators of non-bank financial institutions. Problems in the activities of organizations in the non-banking sector of the Russian financial market are predetermined by the parameters and trends in the development of the socio-economic situation in Russia, including insufficient efficiency of regulatory practices. The positive dynamics of the development of non-bank financial intermediaries is qualified as unstable; it is not supported by the solution of the structural and institutional problems of the Russian economy. In view of this, an increase in their role in the redistribution process is associated both with decisions of a more general order and with the improvement of the regulatory and supervisory practices implemented by the Bank of Russia. The solution to the identified problems in the development of the non-banking segment of the financial market should be aimed at turning it into an effective mechanism for capital formation to ensure economic growth.

show abstract

Section: Review Of the Literaturementioning

confidence: 92%

The Role of Non-Bank Financials in the Formation of Long-Term Resources for Economic Growth in Russia

2022

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…В работе Ю. Данилова, О. Буклемишева, А. Абрамова отмечалось, что «…страны с наибольшим разрывом между развитием банковского сектора и небанковского финансового сектора оказываются наиболее уязвимыми перед лицом кризисных явлений на мировом финансовом рынке. Это происходит потому, что банковский сектор является транслятором внешних шоков, в то время как институциональные инвесторы, являющиеся ядром небанковского финансового сектора, напротив, абсорбируют внешние шоки, снижая их воздействие на реальный сектор экономики» [33].…”

Section: особенности предвидения глобальных кризисов д ля россииunclassified

On the Issue of Predicting Global Financial and Economic Crises

Danilov

Pivovarov

Davydov

2020

jour

View full text Add to dashboard Cite

Российская академия народного хозяйства и государственной службы (РАНХиГС) при Президенте РФ, Москва, Россия a https://orcid.org/0000-0002-0005-651X; b https://orcid.org/0000-0002-6613-5050; c https://orcid.org/0000-0003-2947-7403 АННОТАЦИЯ Предположения о приближении нового глобального кризиса, все чаще встречающиеся в экспертных дискуссиях, усилили поиски надежных кризисных предикторов, несмотря на существующий теоретический консенсус о принципиальной невозможности прогнозирования кризисов. Цель статьи -описать наиболее популярные «новые» кризисные предикторы и оценить их предиктивные свойства. Основным методом исследования стал мониторинг подтверждения сигналов, подаваемых предикторами, показателями макроэкономической динамики на основе ретроспективных данных, охватывающих несколько деловых циклов. В результате исследования мы уточнили классификацию типов финансовых кризисов в целях определения предикторов, наилучшим образом предсказывающих те или иные типы финансовых кризисов, которые в современных условиях с большой долей вероятности будут выступать стартовым этапом финансово-экономического кризиса нового типа. Мы проанализировали индексы финансовых условий (FCI); VIX («индекс страха»); спрэды доходностей между казначейскими облигациями США разной срочности; индексы настроений инвесторов и показатели премии за риск; CAPE (коэффициент Шиллера). Провели анализ сигналов, поступавших от «новых» кризисных предикторов, о возможном наступлении кризиса. Сделан вывод, что различные предикторы демонстрируют хорошие результаты по отношению к кризисам определенного типа (стартовой точкой которых были разные сегменты финансового сектора). Анализ времени предикции различных предикторов позволил выстроить их в определенной последовательности в зависимости от промежутка времени, проходящего между сигналом предиктора и началом кризиса. На основе совмещения увязки предикторов с типами кризисов, которые они предсказывают лучше, с последовательностью предикторов, выстроенных в зависимости от времени предикции, мы предложили блок-схему мониторинга внешних кризисных предикторов. Ключевые слова: финансово-экономический кризис; классификация финансовых кризисов; предвидение; кризисные предикторы; финансовые рынки; индекс финансовых условий; VIX; спреды доходностей; премии за риск; коэффициент Шиллера; время предикции Для цитирования: Данилов Ю. А., Пивоваров Д. А., Давыдов И. С. К вопросу о предвидении глобальных финансово-экономических кризисов. Финансы: теория и практика. 2020;24(1): AbSTRACTAssumptions about the impending new global crisis, which are increasingly found in expert discussions, have intensified the search for reliable crisis predictors, despite the existing theoretical consensus on the fundamental impossibility of forecasting crises. The purpose of the article is to describe the most popular "new" crisis predictors and evaluate their predictive properties. The primary research method was monitoring the confirmation of signals supplied by predictors, indicators of macroeconomic dynamics based on retrospective data. ...

show abstract

Historical Experience of Development of the Tokens of Value and Scenarios of Its Modern Application

Kleitman

Ivanova

2018

The Future of the Global Financial System: Downfall or Harmony

View full text Add to dashboard Cite

Urgency of financial markets’ and non-banking financial sector reform

Cited by 10 publications

References 9 publications

The Role of Non-Bank Financials in the Formation of Long-Term Resources for Economic Growth in Russia

The Role of Non-Bank Financials in the Formation of Long-Term Resources for Economic Growth in Russia

On the Issue of Predicting Global Financial and Economic Crises

Historical Experience of Development of the Tokens of Value and Scenarios of Its Modern Application

Contact Info

Product

Resources

About