Volume and Volatility in the Fx-Market: Does it Matter Who You are?

Bjønnes, Geir Høidal; Rime, Dagfinn; Solheim, Haakon

doi:10.2139/ssrn.348086

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“…Varios trabajos destacan la significancia explicativa de las posiciones netas de los especuladores: Bjønnes, Rime et al (2005) concluyen que estas posiciones pueden explicar una tercera parte de la volatilidad diaria de la corona sueca y del euro. Esta conclusión es consistente con otras; Osler (2002Osler ( , 2003 y de Bates, Dempster et al (2003), examinan el libro de órdenes diarias del banco hsbc.…”

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Los Fundamentales, Las Posiciones Netas De Los Especuladores Y El Tipo De Cambio en Brasil

Vargas¹,

Arenas²,

Perrotini³

2016

Problemas del Desarrollo

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En el presente artículo analizamos el papel de los fundamentales y de las posiciones netas de los especuladores en la determinación del tipo de cambio de Brasil en el periodo abril 2002-agosto 2012. Con base en un modelo svar cointegrado, encontramos evidencia empírica que sustenta nuestra hipótesis de que el enfoque microeconómico (Evans y Lyons, 2002) y el modelo monetario (Bilson, 1978) de la determinación del tipo de cambio son consistentes. A diferencia de otros estudios empíricos, nuestro análisis demuestra que las posiciones netas de los especuladores y los fundamentales constituyen dos canales (de liquidez y de información) que contribuyen a explicar la dinámica del tipo de cambio de la moneda brasileña en el corto y en el largo plazo.

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