Bu çalışma, 1987Q1-2015Q2 dönemine ait çeyreklik verileri kullanarak Türkiye'de finansal gelişme, yoksulluk azalışı ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Çalışmada finansal gelişmenin ölçüsü olarak özel sektöre tahsis edilen kredilerin nominal gayrı safi yurtiçi hasılaya (GSYH) oranı kullanılmıştır. Yoksulluk azalışı ve ekonomik büyümeyi temsilen ise sırasıyla kişi başına özel tüketim harcamaları ve kişi başına reel gelir kullanılmıştır.Çalışmanın sonuçları, finansal gelişmenin kısa dönemde yoksulluk azalışı ve ekonomik büyümenin Granger nedeni olduğunu göstermektedir. Buna göre finansal gelişme, yoksulluk azalışını ve ekonomik büyümeyi tek yönlü olarak etkilemektedir. Ayrıca yoksulluk azalışı ile büyüme arasında iki yönlü nedensellik olduğu bulunmuştur. Çalışmanın ana bulguları, finansal gelişmenin yoksulluk azalışına doğrudan ve dolaylı olarak katkı yaptığını öne süren teoriyi desteklemektedir. Çalışmadan elde edilen bir diğer bulgu ise uzun dönemde finansal gelişme ile yoksulluğun azalması arasında eşbütünleşme olmadığıdır. AbstractUsing quarterly data between 1987Q1-2015Q2, this study investigates the relationship between financial development, poverty reduction and economic growth in Turkey. In the study, the ratio of private credit to nominal gross domestic product (GDP) is used as a measure of financial development. As proxies for

ÖzKüresel emtia fiyatlarıyla hisse senedi piyasaları arasındaki ilişki literatürde çok sayıda ça-lışma tarafından ele alınmıştır. Bu çalışmanın amacı, küresel emtia fiyatlarında yaşanan volatilitenin şirketlerin hisse senedi getirileri üzerindeki etkilerini test etmektir. Bu amaçla çalışmada 1999:01-2012:06 zaman aralığında uluslararası demir çelik fiyat değişimleri ile BIST' de işlem gö-ren ana metal sanayi şirketlerinin hisse senedi fiyatlarının eşbütünleşim, hata düzeltme modelleri ve nedensellik testleri ile analizi gerçekleştirilmiştir. Çalışmada inşaat demiri ve filmaşin fiyatları ile Kardemir(D) ve İzdemir(B) hisse senetlerine ait getiri endeksleri kullanılmıştır. Çalışmanın sonucunda demir çelik fiyatlarıyla hisse senedi getirileri arasında uzun dönem eşbütünleşim iliş-kisinin olduğu fakat aralarında bir nedensellik ilişkisi olmadığı tespit edilmiştir.

No abstract

The goal of this study is to investigate the non-linear dynamics of financial development on trade balance in Turkey. For the period of 1987Q1-2015Q2, by employing nonlinear autoregressive distributed lag (NARDL) approach to cointegration, it is found that there is cointegration between these variables. This finding suggests that both increase and decrease in financial development have different impacts on trade balance. The relationship between financial development and trade balance has also negative sign. This finding asserts that an improvement in financial development will cause a significant deterioration in trade balance while opposite is also true but with less impact. The results of the study support the empirical literature which has identified the relationship between financial development and growth as being highly correlated. But it does not support using financial development as a policy tool to reduce trade balance.