Zusammenfassung: Die aufgrund der Verabschiedung des Bilanzrechtsreformgesetzes seit 2005 verfügbaren Honorare für Abschlussprüfungen belegen eine außerordentlich hohe Anbieterkonzentration auf dem deutschen Markt fürAbschlussprüfungen kapitalmarktorientierter Unternehmen. Damit liegt die Annahme von Wettbewerbsverzerrungen zulasten von Unternehmen und insbesondere von Honoraren oberhalb des Gleichgewichtspreises auf Polypolen nahe. Auf Basis einer multivariaten Regressionsanalyse, der eine für Deutschland bislang einmalige Vollerhebung der relevanten Unternehmens-und Honorardaten zugrunde liegt, lässt sich allerdings zeigen, dass mit einem Prü-ferwechsel im Jahr 2005 ein 24 %iger und in den beiden Folgejahren durchschnittlich ein 15 %iger Honorarrückgang einhergeht. Dies kann als Indikator für einen funktionierenden Preiswettbewerb interpretiert werden. Ferner lässt sich anhand der Honorardaten auf Mandantenebene zeigen, dass der Honorarrückgang nur sehr beschränkt durch nachfolgende Honorarerhöhungen konterkariert wird, d. h. derzeit kein Hinweis auf Lowballing vorliegt. Gleichwohl sind längere Zeitreihen notwendig, um Aussagen zur Nachhaltigkeit der gegenwärtigen Tendenzen treffen zu können.

This study includes the most diverse stakeholder population integrated into one research study regarding perceptions of fi nancial statement audits conducted by Big 4 accounting fi rms. Whereas prior studies almost exclusively used either archival data or experiments to implicitly derive the stakeholders ' perceptions, this study employed focus groups with fi nancial statement (1) preparers; (2) users consisting of bankers, fi nancial analysts and non-professional investors; and (3) auditors to explicitly solicit perceptions regarding the fi nancial statement audits conducted by Big 4 accounting fi rms. Some stakeholders opined that Big 4 audit quality has decreased because of the rush to hire staff because of increased Sarbanes -Oxley (SOX) work. However, stakeholders generally agreed that for organizations that are some combination of large, complex and / or multinational, the Big 4 accounting fi rms will be superior. For other organizations, second-and third-tier accounting fi rms will provide the same quality audit as the Big 4 fi rms. One factor as to why there are fewer differences between the fi rms is that many of the non-Big 4 auditors are Big 4 fi rm alumni. Regardless of whether a Big 4 audit is actually superior, the stakeholders generally agreed that the Big 4 audit has a cachet that has a monetary value in the fi nancial marketplaces. In terms of differences between the Big 4 fi rms, the auditors believe there is little difference in how they interpret GAAP or GAAS because there is open communication between the Big 4 fi rms. Alternatively, the preparers have witnessed differences, particularly, in GAAP interpretations. However, both the auditors and the preparers generally agreed that interpretation differences are wider between Big 4 and non-Big 4 fi rms.

Zusammenfassung: Als Reaktion auf die Stellungnahme von Merkl zeigen die Verfasser auf, dass die von Merkl formulierten Kritikpunkte unbegründet sind.Schlüsselwörter: Prüfungsmarkt · Marktkonzentration · Prüferwechsel · Prüfungshonorare · Nichtprüfungshonorare JEL Classification: M42 · L11 Eingegangen: 05