A Data Admissible Ohlson Model

Fukui, Yoshitaka

doi:10.2139/ssrn.289039

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“…Se destacan dentro de los pocos estudios analíticos: la investigación de Ota (2000), quien trabajó con la hipótesis de autorregresión; Fukui (2001) desarrolló nuevas consideraciones que llevaron a una modificación de la diná-mica residual para los supuestos del modelo Ohlson. Sin embargo, la mayoría de los estudios se realiza en el análisis de regresión, pocos de ellos utilizan el análisis de datos de panel y ninguno ha probado el supuesto de cointegración.…”

Section: Revisión De La Literatura Contableunclassified

Influencia Macroeconómica Y Contable en Los Rendimientos Accionarios en México

Fraire¹,

Valdés²,

Vázquez³

2017

PE-IPN

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RESUMENEn este estudio se presenta una revisión de la literatura de modelos factoriales, donde se integran variables macroeconómicas y contable-financieras en la determinación del rendimiento de las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores. Se construye un modelo con técnicas de análisis de datos de panel, encontrando que las variables macroeconómicas son relevantes, no así las contable-financieras.

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Section: Revisión De La Literatura Contableunclassified

Influencia Macroeconómica Y Contable en Los Rendimientos Accionarios en México

Fraire¹,

Valdés²,

Vázquez³

2017

PE-IPN

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“…Sobre avaliação de empresas, vale ressaltar o trabalho desenvolvido por Ohlson (1995), que resgata o papel da contabilidade aos estudos de finanças e que passou a ocupar a atenção nos debates acadêmicos (Lundholm, 1995;Bernard, 1995;Fukui, 2001). A metodologia proposta por Ohlson (1995), além de oferecer uma representação descritiva da contabilidade e do processo de avaliação de empresas, atualmente vem estimulando um crescente conjunto de pesquisas que examinam a ligação entre valor de mercado da empresa e valores reconhecidos ou divulgados nos relatórios contábeis.…”

Section: A Informação Contábil E Os Modelos De Avaliaçãounclassified

A relevância do goodwill no processo de avaliação das empresas brasileiras

Dalmácio¹,

Rezende²,

Lima³

et al. 2011

base

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Este trabalho tem por objetivos: (i) Analisar a relevância das variáveis contábeis para explicar o comportamento dos preços das ações das empresas brasileiras negociadas na Bovespa; (ii) Propor um modelo para cálculo do goodwill; (iii) Verificar o poder explicativo incremental do goodwill no preço das ações. Estudos internacionais sobre capital intangível e goodwill destacam que as informações contábeis elaboradas conforme as normas e padrões americanos, especificamente para as empresas da nova economia, não possuem poder preditivo para a avaliação do comportamento dos preços das ações. A amostra utilizada compõe-se de empresas financeiras e não financeiras, selecionadas entre as que possuíam ações (ON e PN) negociadas na Bovespa, no período de 1998 a 2006. Foi utilizada a técnica de dados em painel e, de acordo com os resultados obtidos, constatou-se que os preços correntes das ações das empresas brasileiras podem ser explicados por variáveis contábeis (lucro, patrimônio, ativo diferido) e pelo goodwill, com coeficientes estatisticamente significantes. Palavras-chave: ativo diferido, goodwill, informações contábeis, avaliação de empresas, mercado de capitais.

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“…Since 1995, the Ohlson model has been tested extensively with United States and Foreign Developing Countries' stock market data under different methodologies of analytical or empirical points of study. Few of the studies are analytical, such Ota's research (2000), who worked with the autoregression assumption, or Fukui (2001), who developed new considerations that brought about a modification of residual dynamics to the Ohlson model assumptions. However, most studies are conducted under regression analysis, few of them use the panel data analysis and none have tested the cointegration assumption.…”

Section: The Ohlson Modelmentioning

confidence: 99%

El modelo Ohlson mediante cointegración de panel con datos mexicanos

Valdés

Vázquez

2010

CyA

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En este estudio utilizamos métodos de cointegración para investigar la relación entre las variables del modelo de Ohlson (precio de la acción, ganancia por acción y valor en libros) con datos de panel. Las pruebas de cointegración se realizaron de forma individual y a nivel de grupo total y por grupo de sectores. Las empresas estudiadas pertenecen a los sectores económicos de alimentos y bebidas, comercial y construcción, que cotizan en el Mercado Accionario Mexicano. Los datos utilizados fueron trimestrales de 1997 a 2008. Los resultados empíricos, basados en la prueba de Johansen, muestran que existen relaciones individuales de cointegración. Los resultados de las pruebas de cointegración en panel indican que las variables del modelo de Ohlson no están cointegradas para el sector de construcción, pero sí lo están para los sectores comercial y de alimentos y bebidas.

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A Data Admissible Ohlson Model

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A relevância do goodwill no processo de avaliação das empresas brasileiras

El modelo Ohlson mediante cointegración de panel con datos mexicanos

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