Uma análise VAR das relações entre o mercado de ações e as variáveis macroeconômicas para o Brasil

Silva, Julio Cesar Araujo da; Menezes, Gabrielito Rauter; Fernandez, Rodrigo Nobre

doi:10.5902/red.v0i23.4931

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“…Cabe ainda mais uma observação antes de prosseguir ao teste de cointegração, deve-se determinar a ordem de defasagens (lags). Foram utilizadas as versões multivariadas dos critérios de informação dos modelos univariados como os critérios de informações de Akaike (AIC), Schwarz (BIC), Hannan-Quinn (HQ) e o erro de predição final (FPE), considerando ainda o princípio da parcimônia em caso de divergência entre eles (SILVA JR et al, 2011).…”

Section: Estratégia Empíricaunclassified

Evidências do cost price squeeze na agricultura brasileira

Tenório

Justo²

2022

Desenv. Reg. deb.

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Surgiram, a partir da década de 1970, tanto na Europa quanto nos Estados Unidos, evidências de um estreitamento entre receita e custos na agricultura, esse fenômeno ficou conhecido como cost price squeeze. Dentre os fatores responsáveis, um em comum predominou, o atual modelo de produção agrícola foi apontado por muitos autores como principal. Esse estudo testou a hipótese do cost price squeeze na agricultura brasileira com uso da econometria de séries temporais. Mais especificamente buscou identificar se há cointegração entre a trajetória dos preços pagos e recebidos pelos produtores. Também foi testada a cointegração incluindo variáveis macroeconômicas para verificar a validade do modelo proposto por Garder (1981) de que a hipótese do cost price squeeze pode ser mascarada na presença de outras variáveis macroeconômicas. Os resultados apontaram que as séries utilizadas eram integradas de mesma ordem. Contudo, os testes sugeriram a não cointegração quando foram utilizadas apenas as séries de preços pagos e recebidos pelos produtores sugerindo que a hipótese do cost price squeeze é válida para a agricultura brasileira em acordo com Moss (1992). Ao incluir o índice de preços geral e a oferta de moeda os resultados também sugerem aceitar a hipótese do cost price squeeze para o caso brasileiro. Palavras-chave: Preços agrícolas. Cointegração. Inflação. Brasil.

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Section: Estratégia Empíricaunclassified

Evidências do cost price squeeze na agricultura brasileira

Tenório

Justo²

2022

Desenv. Reg. deb.

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“…Ao analisar a relação entre o PIB e as ações das empresas brasileiras , Silva Jr. et al (2011) atestaram em seu trabalho que não há relação entre as duas variáveis. Outras pesquisas obtiveram resultados semelhantes, como no caso de Kwon e Shin (1999), Nunes et al (2005), Grôppo (2004) e Pimenta Jr. e Scherma (2005.…”

Section: Introductionunclassified

Influência De Variáveis Macroeconômicas No Preço Das Ações Do Setor Financeiro Da B3

Andrade,

Muntaser

2022

REM

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Carvalho e Vieira (2015), que evidenciou a relação da taxa de câmbio com o mercado financeiro. Os autores afirmam que, quando há uma elevação na taxa de câmbio, há também um aumento nos preços das ações. Nessa conjuntura, Pandini et al. (2018) utilizaram na pesquisa deles as variáveis macroeconômicas para tentar explicar a dinâmica em empresas dos setores de consumo cíclico e não cíclico da bolsa de valores de São Paulo. Os resultados dos estudos sugerem que as empresas são influenciadas pelas variáveis: produto interno bruto (PIB), inflação, taxa de câmbio e taxa básica de juros (Selic). Já no trabalho de Alberto et al. ( 2018), os autores observaram o impacto da expecta tiva da variável inflação sobre o preço de ações do setor alimentício e afirmaram que certos papéis de ações de empresas desse setor, como JBS, BR Foods, Tereos e M. Dias Branco, tendem a ser impactados por tal variável, dado que existe relação positiva entre a expectativa da inflação e os preços das ações desse setor.

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Uma Leitura Pós-Keynesiana da Dinâmica de Preços e da Política Monetária no Brasil Pós-Metas de Inflação: uma Análise por Vetores Autorregressivos

Silva

Viana

Terra

2014

REE

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Resumo: O paper tem por objetivo analisar as raízes da inflação brasileira e a estratégia de condução da política monetária no Brasil via Regime de Metas de Inflação. Para tanto, realiza-se uma análise com Vetores Autorregressivos (VAR), utilizando dados da economia brasileira no período de 1999 a 2013. Os resultados demonstraram que a inflação no País é resultado de um conjunto de problemas, cujas causas não são exclusivamente provenientes do lado da demanda, o que torna o RMI pouco eficiente e muito custoso para combater a dinâmica da inflação verificada na economia brasileira. Assim, torna-se necessário repensar a estratégia de condução da inflação a meta estabelecida pelo Banco Central do Brasil, de modo a combater de forma mais eficaz as várias causas da inflação sem comprometer o potencial de crescimento da economia brasileira.Palavras-chave: Meta de Inflação. Crescimento Econômico. Vetores Autorregressivos. Teoria Pós-Keynesiana. Brasil. Classificação JEL: E31, E52, E58. Abstract:The paper aims to analyze the roots of high inflation and the strategy of the Inflation Target Regime in Brazil`s monetary policy. In order to achieve this, we conduct an analysis with Vector Autorregressive Models(VAR), using data of Brazilian economy in the period from 1999 to 2013. The paper concludes that Brazilian inflation is the result of various problems, whose roots are not exclusively located on the demand side, which makes the Inflation Target Regime inefficient and very expensive in combating inflation observed in the Brazilian economy, considering that it does not control the supply side inflation. Thus, it becomes necessary to rethink the strategy driving the Inflation Target Regime used by Brazilian Central Bank, so to confront each of the causes of inflation without compromising the economic potential growth of the Brazilian economy.

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Uma análise VAR das relações entre o mercado de ações e as variáveis macroeconômicas para o Brasil

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Evidências do cost price squeeze na agricultura brasileira

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Influência De Variáveis Macroeconômicas No Preço Das Ações Do Setor Financeiro Da B3

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