Анотація. У статті аргументовано, що в умовах системних криз на центральні банки як органи монетарної політики покладається відповідальність за забезпечення цінової, фінансової та макроекономічної стабільності, однак такий підхід може розмивати межу між монетарною й фіскальною політикою, а також загрожувати втратою їх незалежності під політичним тиском. До того ж необхідно визначитися з прийнятним рівнем автономії центрального банку, здатного на рішення, котрі нейтралізують позитивний ефект фіскальних заходів, особливо спрямованих на стимулювання економічного зростання. Поряд із підтримкою незалежності центрального банку слід критично переосмислити швидкість, доцільність і масштабність вжитих ним антикризових заходів. Основними детермінантами підтримки незалежності є: підзвітність, змістовність розкриття інформації та обґрунтованість оцінок діяльності за чіткими критеріями, до яких, зокрема, можна віднести відповідність корпоративного управління встановленим стандартам і наявність механізму колегіального прийняття рішень щодо монетарної політики. Доведено доцільність щорічного моніторингу модифікованого індексу незалежності Національного банку України через порівняння його з відповідним показником у країнах із подібним рівнем розвитку економіки. Ключові слова: центральний банк, монетарна політика, фіскальна політика, фінансова безпека, лобіювання, корпоративне управління. Рис. 2. Табл. 4. Літ. 30.

STRESS TESTING OF CREDIT RISK OF BANKS BASED ON MACROECONOMIC VARIABLES Сьогодні варта підвищеної уваги оцінка кредитного ризику, оскільки він є не лише невід'ємною складовою банківської діяльності, але й в умовах повторюваності кризових явищ набуває особ ливої актуальності через проблему непогашення заборгованості. Запровадження передової практики стрес тестування кредитного ризику надасть змогу банкам виявляти готовність до негативного розвитку подій на фінансових ринках та моделювати поведінку у складних еконо мічних умовах. У статті розглянуто методичні підходи до стрес тестування кредитного ризику, як найбільш значущого у банківській діяльності. Обгрунтовано вибір макроекономічних змінних впливу на кредитний ризик банків України. Визначено ключові індикатори кредитного ризику, які дореч но враховувати прід час проведення стрес тестів у банках. Побудовано економетричні моделі взаємозалежності між обраними індикаторами макроекономічного середовища та кредитного ризику банків України, а також наведено економічну інтерпретацію отриманих результатів. Today, the assessment of credit risk is very important because of not only an integral part of banking, but also in the context of recurrence of crisis phenomena becomes especially relevant due to the problem of outstanding debt. The introduction of best practice of stress testing of credit risk will enable banks to be prepared for a negative development of events in financial markets and to model behavior in difficult economic conditions. Stress testing of credit risk is a reliable estimate of the sensitivity of portfolios of loans, securities, accounts receivable and off balance sheet credit obligations of the bank depending on the effect of

No abstract

This paper demonstrates the possibility of using non-linear approach to formation of the study content of Stochastics to the students of economic specialties of the universities. The author suggests a synergistic model of content based on the interaction of three elements: 1) the trajectory as a succession of content units and topics; 2) connections that can create synergies content; 3) content, which is represented as a combination of basic concepts and methods of stochastic analysis of random phenomena. The document also reveals the possibility of practical application of the proposed model.

Надмірне прийняття ризиків, неефективна практика управління ними, незадовільний фінансовий стан банків призводять до підвищеного ризику репутації, яка справляє негативний вплив на їх здатність залучати депозити, інвестиції та капітал. Це зумовлює необхідність підвищеної уваги до ризику репутації банків. У статті розглянуто методичні підходи до визначення місця ризику репутації та його взаємопов`язанності з іншими видами банківських ризиків. Узагальнено різні точки зору щодо тлумачення ризику репутації банку. Наведено авторське розуміння поняття "ризик репутації банку", яке розглядається одночасно в системі коор динат "ймовірність та причини виникнення, наслідки настання". Визначено особливості ризику репутації банку та обгрунтовано його дуалістичну природу, що дозволяє ідентифікувати місце цього ризику в інтегрованій системі ризик менеджменту та налагодити процес його ефективного управління. Excessive risk taking, ineffective management practices, and unsatisfactory financial status of banks lead to increased reputational risk, which has a negative impact on their ability to attract deposits, investments and capital. This leads to the need for increased attention to the risk of reputation of banks. The article deals with methodical approaches to determining the place of reputation risk and its interrelation with other types of bank risks. The first methodological approach is to distinguish the reputation risk as an independent one; the second-to treat it as a kind of individual risks (in particular, compliance or operational). The essence of the third approach is to consider the risk of reputation of the bank as a secondary one, as a result of the onset of primary risks (credit, market, operational, etc.), that is, one of them or several simultaneously. There are generalized different points of view regarding the interpretation of the bank's reputation risk. The author's understanding of the concept of "risk of reputation of the bank" is presented, which is considered simultaneously in the coordinate system "probability and causes of occurrence, consequences of the offensive". The features of the bank's reputation risk are identified, namely: it has a priority among all other risks; may occur suddenly as a result of the occurrence of risk factors generated by the primary risks of the bank and specific risk factors; not predictable; not regulated by supervisors; it is not intended to create special reserves and capital to cover losses; is a consequence of both the ineffectiveness of bank management and the occurrence of discrete risk events, and therefore requires special management approaches. The dual nature of reputation risk is substantiated and it is proposed to consider it in a two vector plane, which allows identifying the place of this risk in the integrated risk management system and establishing the process of its effective management. It has been established that, on the one hand, the reputation risk can arise as a result of the actions of other types, and on the other-the appearance of specific risk fa...