Рассматриваются основные проблемы, мешающие повышению эффективности регуляторной политики. Предложены пути их решения на базе авторской СМIмодели экономического цикла. Эмпирически подтверждена всеобщность этой модели, путём определения календарного времени наступления поворотных точек всех циклов подряд для двух принципиально различных экономик США с 1970 и Украины с 1997 года. Показана количественная взаимосвязь между эффективностью регуляторной политики и обеспечением устойчивого экономического роста. Проводится анализ эффективности монетарной политики "количественного смягчения" центробанка США и эмпирически продемонстрировано, как эта политика повлияла на национальную экономику. Даются рекомендации для повышения эффективности монетарной политики в Украине с целью обеспечения ускоренного роста её экономики. К л ю ч е в ы е с л о в а : монетарная (регуляторная) политика, эффективность, таргетирование, бизнес цикл, темпы экономического роста, рецессия, макроэкономическая динамика.

No abstract

Для установления взаимосвязи между эффективностью использования производственных ресурсов и темпами экономического роста предлагается новая модель экономического цикла. В её рамках доказывается, что скрытые совокупные перерасходы ресурсов, задействованных в производстве ВВП, являются первичной и общей движущей силой макроэкономической динамики. Перерасходы ресурсов-это следствие накопления несовершенства рынков. Они измеряются разницей между дефляторами природных и текущих рыночных цен. По этой разнице можно оценить суммарную эффективность регуляторной политики и её влияние на темпы роста. Модель протестирована на примере 45-летнего развития экономики США (6 эмпирических циклов). Это позволило определять начало рецессий с опережением на 6-18 месяцев и отличить временное замедление от рецессии. Тестирование также показало отсутствие ложных сигналов о времени начала рецессии. К л ю ч е в ы е с л о в а : бизнес-цикл, темпы экономического роста, рецессия, прогнозирование, макроэкономическая динамика, макроэкономическое равновесие, совершенная и эффективная конкуренция, степень эффективности рынков.

We define the specific features in the control over natural monopoly and the main drawbacks in the contemporary methods of such a control. Also, we analyze some alternative methods of monopoly control that take place in world practice. This paper presents a possible way to improve the information component for quantitative control of natural monopoly using the method of marginal price level fixing (method of price coefficients changing). This method is a widespread one that is used for price regulation of natural monopoly in highly developed countries. However, the method to define the main elements in the corresponding formula — inflation number, economic efficiency factor (X-factor) and effect of external factors (Z-factor) — is still to be elaborated. This fact is one of the main objective reasons why this method is not presently used in practice in Ukraine. Of fundamental importance is the uncertainty of the efficiency factor (X-factor) revision criteria. It can contribute to the slowdown of investments, reducing the interest of the monopolist in large-scale and long-term investments. This paper presents an attempt to eliminate most of the above mentioned drawbacks in the method of the marginal price fixing (method of price coefficients changing) using author's CMI-model of macroeconomic dynamics. We propose a method to define unambiguously the efficiency factor (X) for natural monopoly. Also, we have modified the formula to define the price (tariff) for a product of natural monopoly in order to stimulate the monopoly's innovative and investment activity while keeping the consumer’s interest, and to eliminate the slowdown effect of investments. Besides, using the CMI-model we are able to determine quantitative indexes of monopoly power and the rate of effect of this power on the economy as a whole and on its various sectors. These indexes are proposed as additional ones to the price (tariff) formula to verify the results of the formula’s action.

Представлено авторський метод прогнозування напряму тренду світових цін на нафту на базі СМІ-моделі економічних циклів. Оскільки нафта входить до CRB-індексу, який осереднює ціни на 19 видів сировинних ресурсів, то динаміка цін на нафту та CRB-індекс здебільшого є односпрямованими. Тому метод прогнозування динаміки світових цін на нафту, що пропонується, можна використовувати і для прогнозування динаміки CRB-індексу. Ціновий тренд визначається сукупним попитом, який, у свою чергу, залежить від темпів економічного зростання, від фази економічного циклу США. Відповідно до СМІ-моделі фази економічного циклу визначаються величиною кумулятивної недосконалості ринків для економіки США (∆P). Запропоновано два правила для прогнозування напряму цінового тренду нафти (CRB-індексу): 1) ціна знижується між точками мінімального та максимального значення величини ∆P; 2) ціна збільшується між точками максимального та мінімального значення величини ∆P. Ці правила емпірично тестувалися з використанням середньорічних даних біржових цін на Бандура О.В.